Включены в состав капитальных вложений. Капитальные вложения в бухгалтерском учете

⁰

Нормативно-правовая база, определяющая особенности осуществления капитальных вложений в объекты государственной (муниципальной) собственности, с начала 2014 года значительно обновилась. Вступили в силу поправки БК РФ, принят ряд постановлений Правительства РФ, внесены изменения в другие нормативные акты, регулирующие процесс осуществления капвложений. Каковы теперь условия получения целевых средств на стро-ительство и приобретение объектов недвижимости? Что следует учесть учреждениям физкультуры и спорта при расходовании этих средств?

Правовая основа изменений

Поправки в Бюджетный кодекс утвердили уже не временный, а постоянный механизм осуществления капитальных вложений, и изменения прежде всего коснулись бюджетных и автономных учреждений. В отношении них в последние три года действовали постановления Правительства РФ , определявшие, что федеральные БУ и АУ должны осуществлять бюджетные инвестиции в порядке, установленном для получателей средств федерального бюджета. Аналогичные нормативные акты утверждались на уровне субъектов РФ и муниципальных образований.

Теперь в Бюджетном кодексе закреплены два основных способа финансового обеспечения строительства или покупки недвижимого имущества - путем предоставления государственному (муниципальному) учреждению бюджетных инвестиций (ст. 79 БК РФ ) либо субсидии на осуществление капвложений (ст. 78.2 БК РФ ). Правда, п. 1 ст. 79 БК РФ оставляет возможность и для третьего варианта - когда орган власти сам осуществляет бюджетные инвестиции, а учреждению передается в оперативное управление уже готовый объект.

В первых двух случаях учреждения должны применять нормы Федерального закона от 05.04.2013 № 44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд» (далее - Федеральный закон № 44-ФЗ). При осуществлении капвложений казенные учреждения выступают в роли государственного (муниципального) заказчика (в силу п. 5 , 6 ст. 3 данного закона), а бюджетные и автономные учреждения либо являются заказчиками (п. 7 ст. 3 , ч. 4 ст. 15 ), либо наделяются полномочиями государственного и муниципального заказчика в соответствии с ч. 6 ст. 15 .

Получается, что в отношении казенных учреждений физкультуры и спорта имеется лишь один способ финансирования капвложений - посредством бюджетных инвестиций. А вот в отношении бюджетных и автономных учреждений физкультуры и спорта могут быть использованы оба способа: предоставление как соответствующих целевых субсидий, так и бюджетных инвестиций. Рассмотрим подробнее особенности финансового обеспечения в обоих случаях.

Бюджетные инвестиции

Согласно п. 2 ст. 79 БК РФ бюджетные инвестиции в объекты госсобственности РФ или субъекта РФ, муниципальной собственности осуществляются в порядке, установленном соответственно Правительством РФ, высшим исполнительным органом власти субъекта РФ, местной администрацией. На федеральном уровне принят необходимый пакет документов. Среди них - Постановление Правительства РФ от 09.01.2014 № 13 , которым утверждены Правила осуществления капитальных вложений в объекты государственной собственности Российской Федерации за счет средств федерального бюджета (далее - Правила № 13). Аналогичные нормативные акты начинают издаваться в регионах, муниципальных образованиях.

Механизм, с помощью которого учреждениям могут предоставляться бюджетные инвестиции, заключается в следующем. Сначала соответствующий орган власти определяет объект капитального строительства (недвижимого имущества) и принимает решение о реализации указанных инвестиций. При этом в сметную сто-имость объекта могут включаться средства, необходимые для подготовки проектной документации, выполнения инженерных изысканий и др. (Постановление Правительства РФ от 30.04.2008 № 324 в ред. от 09.01.2014).

После принятия положительного решения и доведения до учреждения лимитов бюджетных обязательств оно проводит закупку в соответствии с Федеральным законом № 44-ФЗ и заключает государственный (муниципальный) контракт. Согласно п. 10 Правил № 13 контракт оплачивается в пределах выделенных лимитов либо в пределах средств, предусмотренных актами (решениями), на срок, превышающий срок действия утвержденных учреждению лимитов бюджетных обязательств.

Как сказано в п. 9 Правил № 13 , расходы, связанные с бюджетными инвестициями, осуществляются в порядке, установленном бюджетным законодательством, на основании государственных контрактов. В свою очередь, последние заключаются:

а) государственными заказчиками, являющимися получателями средств федерального бюджета (сюда относятся казенные учреждения);

б) организациями, которым орган-учредитель передал полномочия государственного заказчика (сюда относятся бюджетные и автономные учреждения).

Отметим, что процедура передачи полномочий теперь дополнительно урегулирована в Бюджетном кодексе. Согласно п. 4 его ст. 79 орган госвласти или местного самоуправления вправе безвозмездно передать подведомственным БУ и АУ свои полномочия по заключению и исполнению от имени публично-правового образования государственного (муниципального) контракта. Для этого учредитель и учреждение должны подписать соответствующее соглашение.

Такое соглашение может быть заключено в отношении нескольких объектов капстроительства (недвижимости) и должно содержать следующие условия:

цель осуществления бюджетных инвестиций и их объем с разбивкой по годам в отношении каждого объекта. Также должны указываться наименование объекта, его мощность, стоимость, сроки строительства (реконструкции, в том числе с элементами реставрации, технического перевооружения) или приобретения;
права и обязанности бюджетного или автономного учреждения, по заключению и исполнению от лица органа-учредителя государственных (муниципальных) контрактов;
ответственность БУ или АУ за неисполнение или ненадлежащее исполнение переданных полномочий;
право органа-учредителя на проведение проверок соблюдения бюджетным или автономным учреждением условий соглашения о передаче полномочий;
обязанность БУ или АУ по ведению бюджетного учета, составлению и представлению бюджетной отчетности как получателя бюджетных средств.

На основании заключенного соглашения в органе Федерального казначейства (финансовом органе) учредителю открывается лицевой счет получателя бюджетных средств по переданным полномочиям. На этом счете и учитываются операции по осуществлению бюджетных инвестиций.

Существенным является еще один момент. Бюджетному (автономному) учреждению физкультуры и спорта, которому переданы полномочия государственного или муниципального заказчика, необходимо заключать государственный (муниципальный) контракт от имени публично-правового образования в лице органа-учредителя . На это Минфин и Федеральное казначейство неоднократно указывали в своих письмах (см., например, п. 4.1.1 Письма Минфина РФ № 02‑02‑005/58618, Федерального казначейства № 42-7.4-05/5.1-897 от 31.12.2013 (далее - Совместное письмо)).

Субсидии на осуществление капвложений

Как и в случае с бюджетными инвестициями, порядки предоставления субсидий на капвложения должны разрабатываться на федеральном, региональном и муниципальном уровнях (п. 2 ст. 78.2 БК РФ ). На федеральном уровне этот вопрос регламентируется Правилами № 13 и Правилами принятия решений о предоставлении субсидии из федерального бюджета на осуществление капитальных вложений в объекты капитального строительства государственной собственности Российской Федерации и приобретение объектов недвижимого имущества в государственную собственность Российской Федерации , утвержденными Постановлением Правительства РФ от 09.01.2014 № 14 (далее - Правила № 14).

Согласно названным нормативным актам орган власти должен принять решение о предоставлении рассматриваемой субсидии. При этом необходимо учесть, что за счет данных средств не финансируются, например, разработка проектной документации и выполнение инженерных изысканий, проведение госэкспертизы и проверки достоверности определения сметной стоимости объекта (п. 7 Правил № 14 ). Поименованные работы могут быть учтены при формировании сметной стоимости только при наличии соответствующего решения уполномоченного органа власти.

Далее получатель бюджетных средств, предоставляющий субсидию (им, как правило, является орган-учредитель), и бюджетное (автономное) учреждение должны подписать соглашение. В силу п. 4 ст. 78.2 БК РФ оно также может быть заключено в отношении нескольких объектов и помимо описания предмета договора, прав и обязанностей учреждения должно содержать, в частности, следующие положения:

условие о соблюдении автономным учреждением при использовании субсидии положений Федерального закона № 44-ФЗ;
обязанность автономного учреждения по открытию лицевого счета в органе Федерального казначейства (финансовом органе) для учета операций по получению и использованию субсидий;
сроки (порядок их определения) перечисления субсидии, а также положения, устанавливающие обязанность перечисления субсидии на лицевой счет учреждения;
право получателя бюджетных средств, предоставляющего субсидию, на проведение проверок соблюдения БУ или АУ условий соглашения;
порядок возврата БУ или АУ неиспользованных остатков субсидии в случае отсутствия решения получателя бюджетных средств, предоставляющего субсидию, о направлении этих средств на те же цели;
порядок возврата сумм, использованных БУ или АУ, в случае установления по результатам проверок фактов нарушения учреждением целей и условий, определенных соглашением;
приостановление предоставления субсидии либо сокращение ее объема в связи с нарушением БУ или АУ условия о софинансировании капитальных вложений в объект государственной (муниципальной) собственности за счет иных источников (если данно условие предусмотрено соглашением);
порядок и сроки представления отчетности об использовании субсидии БУ или АУ;
случаи и порядок внесения изменений в соглашение (в том числе при уменьшении получателю бюджетных средств ранее доведенных лимитов бюджетных обязательств на предоставление субсидии), а также досрочного прекращения соглашения.

Однако в отношении федеральных бюджетных и автономных учреждений предусмотрены дополнительные требования к соглашению о предоставлении субсидии. В частности, согласно пп. «з» п. 18 Правил № 13 в нем должно быть прописано обязательство ФБУ или ФАУ осуществлять эксплуатационные расходы по содержанию объекта после ввода в эксплуатацию (приобретения) за счет средств, предоставляемых из федерального бюджета, в объеме, не превышающем размер соответствующих нормативных затрат, применяемых при расчете субсидии на выполнение госзадания.

После предоставления субсидии на капвложения бюджетное (автономное) учреждение выбирает подрядчика или продавца готового объекта недвижимости в соответствии с Федеральным законом № 44-ФЗ. Однако с победителем подписывается не государственный (муниципальный) контракт, а гражданско-правовой договор - от имени самой организации (п. 4.1.2 Совместного письма). Причем в силу п. 5 ст. 78.2 БК РФ в такой договор нужно включать условие о возможности изменения размера, и (или) сроков оплаты, и (или) объема работ в случае уменьшения получателю бюджетных средств ранее доведенных лимитов бюджетных обязательств на предоставление субсидии. А подрядчик вправе потребовать от БУ или АУ возмещения понесенного реального ущерба, непосредственно обусловленного изменениями условий указанного договора.

Процесс осуществления капвложений

Выбранный способ финансирования будет определять особенности расходования выделенных средств.

При реализации бюджетных инвестиций казенные учреждения, а также бюджетные и автономные учреждения, которым переданы полномочия государственного (муниципального) заказчика, должны руководствоваться нормативной базой, действующей в отношении получателей бюджетных средств. Расходы учреждений, связанные с исполнением государственного (муниципального) контракта, подвергнутся санкционированию в соответствии с Приказом Минфина РФ от 01.09.2008 № 87н , а в отношении не использованных на начало очередного финансового года остатков лимитов бюджетных обязательств на исполнение этих госконтрактов необходимо применять положения Приказа Минфина РФ от 19.09.2008 № 98н .

На основании данных бюджетного учета учреждения, расходующие средства бюджетных инвестиций, должны формировать за отчетный период и представлять своему вышестоящему распорядителю (главному распорядителю) бюджетных средств или органу власти, передавшему полномочия, бюджетную отчетность, преду-смотренную для получателей бюджетных средств Приказом Минфина РФ от 28.12.2010 № 191н .

В свою очередь, при использовании средств субсидии на капвложения следует руководствоваться другими документами. Санкционирование расходов и взыскание неиспользованных остатков в этом случае осуществляются по таким же правилам, как и в отношении субсидий на иные цели (приказы Минфина РФ от 16.07.2010 № 72н и от 28.07.2010 № 82н ). А операции, связанные со стро-ительством или приобретением объекта, отражаются в бухгалтерской (финансовой) отчетности бюджетных и автономных учреждений в соответствии с Приказом Минфина РФ от 25.03.2011 № 33н (по виду деятельности 6 «Субсидии на цели осуществления капитальных вложений).

Теперь обобщим основные отличия двух способов осуществления капвложений в виде таблицы.

Параметр для сравнения	Бюджетные инвестиции		Субсидии на капвложения (для БУ и АУ)
Параметр для сравнения	Выделены госзаказчикам (КУ)	По переданным полномочиям (для БУ и АУ)	Субсидии на капвложения (для БУ и АУ)
Основание для осуществления капвложений	Государственный (муниципальный) контракт	Соглашение о передаче полномочий, государственный (муниципальный) контракт	Соглашение о предоставлении субсидии, гражданско-правовой договор
Сторона договора	Государственный (муниципальный) заказчик от имени публично-правового образования	Государственный (муниципальный) заказчик (орган власти, передавший полномочия) от имени публично-правового образования	Учреждение
Открытие счета	Лицевой счет получателя бюджетных средств (КУ)	Лицевой счет получателя бюджетных средств (органа власти) по переданным полномочиям	Отдельный лицевой счет учреждения
Санкционирование расходов, возврат неиспользованных остатков	Как для получателей бюджетных средств		Аналогично субсидиям на иные цели
Вид отчетности	Бюджетная отчетность		Бухгалтерская (финансовая) отчетность
Вид статистической отчетности по закупкам	Для получателей бюджетных средств - форма 1-контракт	Для БУ - форма 1-контракт; для АУ - форма 1-закупки (разд. 4)

Заключение

Как видим, механизм осуществления капитальных вложений менее всего изменился для казенных учреждений физкультуры и спорта. Основное новшество для них заключается в том, что при закупках, осуществляемых в рамках бюджетных инвестиций, с 2014 года необходимо руководствоваться Федеральным законом № 44-ФЗ (вместо утратившего силу Федерального закона от 21.07.2005 № 94-ФЗ).

Для бюджетных и автономных учреждений более привычным окажется механизм предоставления субсидии на капвложения, поскольку в этом случае целевые средства расходуются по правилам, ранее уже применяемым в отношении субсидий на иные цели. А вот при реализации бюджетных инвестиций, сопровождаемой передачей полномочий госзаказчика, изменения будут наиболее значительными. БУ и АУ потребуется не только заключать государственные и муниципальные контракты, но и вести бюджетный учет, а также составлять бюджетную отчетность.

Финансирование работы предприятия может осуществляться посредством инвестиций или же капитальных вложений. В чем специфика обоих инструментов?

Под инвестициями принято понимать относительно долгосрочные вложения денежных средств в развитие предприятия. Посредством этого, как правило, финансируются фундаментальные составляющие бизнеса - основные фонды, персонал, научные разработки, осуществляются модернизация производства, продвижение бренда и выпускаемых им товаров.

Инвестиции классифицируются на несколько основных категорий: венчурные, прямые, портфельные, а также аннуитетные.

Венчурные инвестиции представляют собой вложения в проекты, имеющие потенциально очень высокую рентабельность, и в то же время ничем не гарантированную. Есть риск того, что вложения окажутся полностью убыточными. Венчурные инвестиции, как правило, направляются на финансирование инновационных бизнесов, тех, что формируют новые сегменты в экономике.

Прямые инвестиции - это вложения в капитал фирмы в обмен на получение партнером прав на участие в управлении компанией. Практикуются главным образом во взаимоотношении инвесторов и владельцев крупных бизнесов, международных холдингов.

Портфельные инвестиции - это вложения в капитал фирмы в обмен на получение партнером доли в бизнесе. Типичны для большинства корпораций. Разновидностью портфельных инвестиций можно считать покупку акций фирмы на биржевых торгах.

Аннуитетные инвестиции предполагают покупку ценных бумаг фирмы, приносящих гарантированный доход в определенные промежутки времени. Например, это могут быть вложения в облигации предприятия.

Существуют инвестиции особого рода - спонсорские. Они не предполагают обязательного извлечения партнером прибыли, однако создают некие условия для появления косвенных факторов приобретения инвестором преференций в будущем. Например, в виде повышения узнаваемости бренда. Данные инвестиции нельзя считать безвозмездными, поскольку спонсор в целом рассчитывает на обретение соответствующих преференций.

Что такое капитальные вложения в бухучете

Но его партнер, получив финансовую поддержку, как правило, не имеет перед инвестором юридических обязательств.

В чем заключается специфика капитальных вложений?

Под капитальными вложениями принято понимать финансирование фирмой за счет собственных денежных средств, а также за счет инвестиционных контрактов различных мероприятий, направленных на повышение эффективности и конкурентоспособности компании. Финансовые средства, которые предприятие расходует в рамках данной схемы, могут быть направлены:

на качественную модернизацию оборудования, на расширение ассортимента товаров, выпускаемых фирмой, и улучшение характеристик производимой продукции;
на научные и инженерные разработки, их лицензирование и патентование;
на улучшение условий труда сотрудников предприятия, защиту экологии, решение социальных задач - например, связанных с обеспечением роста зарплаты работников, опережающего инфляцию.

Экономисты также классифицируют капитальные вложения на производственные и непроизводственные. К первым относятся те, что непосредственно связаны с деятельностью предприятия. Ко вторым - те, что не имеют прямого отношения к ней. Так, капитальные вложения, направленные на решение социальных задач, как правило, относятся к непроизводственным.

Как мы отметили выше, денежные средства для осуществления капитальных вложений в бизнес могут привлекаться извне - за счет инвестиционных контрактов. В этом случае они будут классифицированы по тем же основаниям, в соответствии с которыми делятся на те или иные категории инвестиции. То есть будут иметь венчурный характер, являться прямыми, портфельными или аннуитетными вложениями.

Сравнение

Главное отличие инвестиций от капитальных вложений в том, что первые не всегда носят целевой характер и не во всех случаях направляются на оптимизацию производства, вторые - как правило, соответствуют данным критериям.

Инвестиции - это способ пополнения оборотных средств фирмы. Капитальные вложения - механизм их расходования. Причем наличие первых не всегда означает их использование в качестве вторых. Инвестиции могут быть потрачены, к примеру, на организацию масштабного празднования значимого для жизни компании события, на оказание спонсорской поддержки спортивным командам.

Инвестиции - это привлечение капитала извне, за счет партнерских контрактов. Капитальные вложения могут осуществляться за счет собственных средств фирмы. Однако в случае, если капитал привлекается, условием для осуществления соответствующих вложений будет успешное получение инвестиций. Кроме того, в договоре фирмы с инвестором может быть прописано, что денежные средства должны направляться на конкретные цели - и в этом случае капитальное вложение фактически будет являться инвестицией в чистом виде.

Владельцы и менеджеры многих фирм предпочитают принципиально не разграничивать понятия инвестиций и капитальных вложений, рассматривая и то и другое в контексте совокупности направлений деятельности, связанных с повышением конкурентоспособности бизнеса. Но если значительный процент финансовых операций в рамках решения данной задачи не сможет соответствовать признакам инвестирования в основные фонды фирмы, то капитальными вложениями их называть будет не вполне корректно.

Например, финансирование рекламы и продвижения бренда на рынке - это, безусловно, деятельность по повышению конкурентоспособности бизнеса. Но она не имеет отношения к производству, персоналу, разработкам и потому по большинству критериев не может рассматриваться как пример капитальных вложений.

Изучив, в чем разница между инвестициями и капитальными вложениями, отразим выводы в таблице.

Таблица

Капиталообразующая инвестиция

C траница 1

Капиталообразующие инвестиции (затраты) определяются как сумма средств, необходимых для строительства, расширения, реконструкции или технического перевооружения предприятия, оснащения его оборудованием, а также затраты на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия.

Капиталообразующие инвестиции — инвестиции, состоящие из капитальных вложений, оборотного капитала, а также иных средств, необходимых для проекта.

КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

Капиталообразующие инвестиции — инвестиции, состоящие из капитальных вложений, оборотного капитала, а также иных средств, необходимых для проекта. В Рекомендациях везде, кроме разд.

Различаются капиталообразующие инвестиции, которые обеспечивают создание и воспроизводство основных и оборотных фондов, и портфельные инвестиции — размещение средств в финансовых активов других предприятий.

Кроме того, капиталообразующие инвестиции оказывают достаточно сильное влияние на отраслевую структуру промышленного производства. Корреляционный анализ объемов инвестиций в основной капитал и объемов производства за период 1970 — 1999 гг. различных отраслей промышленности России отражает достаточно тесную взаимосвязь между данными показателями.

Инвестиции в основной капитал — — капиталообразующие инвестиции; представляют собой совокупность затрат, направляемых на создание и воспроизводство основных фондов. Подобные инвестиции определяются как совокупные затраты на выполнение строительно-монтажных, проект-но-изыскательских работ, приобретение оборудования, входящего и не входящего в сметы строек, требующего и не требующего монтажа, производственного инструмента и хозяйственного инвентаря, рабочего и продуктивного скота, по насаждению и выращиванию лесных полос, многолетних плодово-ягодных культур, а также прочие подобные затраты.

В реализации программ, связанных с капиталообразующими инвестициями, все большее место занимают предприятия и организации негосударственного сектора экономики.

Реальные инвестиции связаны с осуществлением капитальных вложений, капиталообразующими инвестициями.

Различают инвестиции, направленные на создание реального капитала (капиталообразующие инвестиции), и финансовые инвестиции.

Основное место в системе показателей, характеризующих объемы и структуру капиталообразующих инвестиций, занимают капитальные вложения. В объем капитальных вложений включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

Основное место в системе показателей, характеризующих объемы и структуру капиталообразующих инвестиций, занимают капитальные вложения, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

Информационной базой статистического изучения инвестирования являются система национальных счетов (СНС) и платежный баланс Банка России, в соответствии с которыми предусматривается определенное разграничение инвестиций, направляемых на создание реального капитала (капиталообразующие инвестиции) и финансовых инвестиций. На рис. 9.8 приведены основные показатели, характеризующие инвестиционные процессы как внутри страны, так и на межгосударственном уровне.

В дальнейшем под инвестиционным проектом (ИП) будет пониматься любое мероприятие (предложение), направленное на достижение определенных целей (экономического или внеэкономического характера) и требующее для своей реализации расхода или использования капиталообразующих инвестиций.

Страницы: 1 2

Источники формирования финансовых средств на предприятии

Современные предприятия функционируют в условиях рыночных отношений и для обеспечения их эффективной деятельности необходимо наличие определенных финансовых средств.

Капитальные вложения и их эффективность

При создании любого предприятия, а также в процессе стратегического планирования определяются конкретные источники формирования финансовых средств, их объем.

Финансовые средства предприятия делятся на две большие группы:

оборотные средства (текущие затраты);
инвестиции (капитальные затраты).

По источникам формирования финансовые средства предприятия также делятся на несколько групп:

Уставный фонд (капитал) - это сумма капитала, необходимого для того, чтобы предприятие начало деятельность. Его размер определяется уставом предприятия.

Доходы от деятельности представляют собой все поступления, получаемые предприятием во время его функционирования за счет реализации своей продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Амортизационные отчисления представляют собой сумму денежных отчислений, получаемых предприятием при реализации своей продукции в виде части производственной себестоимости.

Кредит - это предоставленные предприятию средства на принципах их возвратности и уплаты определенного процента за их использование. Кредит может существовать в двух формах: товарной (когда предприятию предоставляются товары с отсрочкой платежа по ним) и денежной (когда предприятие получает определенную сумму денег на определенный период времени и под определенный процент).

Субсидии - это финансовая помощь, которая предоставляется предприятию как государственными, так и негосударственными органами или предприятиями в денежной и натуральной форме.

Общая характеристика инвестиций, капитальных вложений и направлений их использования

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала (денежных средств) в предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли. Инвестором называется субъект предпринимательской деятельности, вкладывающий деньги.

Инвестирование - это процесс вложения капитала (денежных средств) в определенную сферу производства.

Инвестиции предприятия по источнику их происхождения могут быть классифицированы на отечественные (внутренние) и иностранные (внешние).

Внутренними инвестициями являются:

финансовые, представляющие собой использование имеющегося капитала для покупки акций, облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых другими субъектами предпринимательской деятельности, а также государством;
реальные - это вложение капитала в разные сферы и отрасли народного хозяйства с целью обновления существующих, создания новых материальных благ и получения большей прибыли по сравнению с получаемой. Такой вид инвестиций называется также капитальными вложениями .

Внешние инвестиции могут быть:

прямыми, что означает вложение капитала за пределы собственной страны - не менее 10 % стоимости конкретного инвестиционного проекта;
портфельными, которые по сути идентичны прямым. Принципиальное их различие состоит в весе и общей стоимости инвестиционного проекта. Для портфельных инвестиций эта стоимость не должна превышать 10 % общей стоимости проекта.

Капитальные вложения представляют собой периодически осуществляемые долгосрочные затраты капитала на воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры предприятия. Капитальные вложения в основной капитал предприятия представляют собой затраты на строительство, реконструкцию, покупку недвижимости, приобретение машин и оборудования. Такая форма инвестирования является основной для предприятий и обеспечивает внедрение новых технологий, разработку и выпуск новых продуктов, освоение новых рынков, а также увеличение эффективности и рыночной ценности предприятия.

По функциональной направленности капитальные вложения классифицируют так:

валовые - это общая сумма единоразовых затрат капитала на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры;
чистые - затраты только на расширенное воспроизводство. В практике хозяйствования в капитальные вложения включаются следующие статьи затрат:

стоимость строительно-монтажных работ;
стоимость всех видов закупаемого оборудования;
другие капитальные работы и затраты (например, стоимость покупки патентов и лицензий).

Соотношение между элементами капитальных затрат называется их элементно-технологической структурой. Коэффициент эффективности любого инвестиционного проекта, в том числе проекта капитальных вложений, можно рассчитать как отношение величины прироста прибыли к стоимости осуществляемого проекта. При наличии альтернативных возможностей осуществления инвестиционной деятельности (нескольких вариантов) приведенные затраты необходимо рассчитывать по формуле:

Z = Ci + Eн * Ki -> min

где Ci - текущие затраты (себестоимость) по i-му проекту;
Eн - нормативный коэффициент эффективности инвестиций;
Ki - капитальные вложения по i-му проекту.

Минимизация приведенных затрат является отражением стратегии любого субъекта предпринимательской деятельности, направленной на их сокращение. Таким образом, выполняя расчеты по вышеуказанной формуле, предприятию целесообразно принять тот вариант инвестиций, по которому суммарные приведенные затраты будут наименьшими.

При осуществлении инвестиционной деятельности все возможные варианты инвестирования должны быть скорректированы на степень риска по тому или иному проекту, которая выражается в реализации неблагоприятных событий, вследствие чего субъект предпринимательской деятельности может понести определенные потери (денежные, материальные, репутационные, социально-психологические и т.п.).

Инвестиции в основной капитал

Сущность и классификация инвестиций

В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения, которые непосредственно способствуют росту общей величины капитала в экономической системе. В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного результата. Инвестиции — это вложение экономических ресурсов с целью создания и получение в будущем чистой прибыли (иного эффекта), превышающей общую начальную величину вложенного капитала. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

В плановой экономике существовало понятие «капитальные вложения». В законе под капитальными вложениями понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

В зависимости от признаков инвестиции классифицируются следующим образом.

1. Форма вложения капитала:

— денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

— движимое и недвижимое имущество;

— совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и профессионального опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но незапатентованного;

— права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружения, оборудованием, а также другие имущественные права;

— иные ценности.

2. Объект вложения средств:

— реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудовании и т.п.) и нематериальные (патенты, лицензии, ноу-хау, научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.) активы;

— финансовые инвестиции, или вложения средств в различные финансовые инструменты: ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

3. Характер участия в инвестиционной деятельности:

— прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложения средств, при этом он вовлечен во все стадии инвестиционного цикла;

— косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

— строительство новых производственных зданий и сооружений;

— приобретение целостных имуществ комплексов, нового оборудования, техники и технологий;

— дополнительные закупки сырья и материалов;

— строительство жилья и объектов социально-культурного назначения;

— вложения в уставные капиталы других организаций;

— портфельное инвестирования;

— банковские депозиты и др.

5. Форма собственности:

— государственные инвестиции (за счет средств бюджетов различных уровней);

— частные инвестиции (за счет средств населения, организаций, любых негосударственных форм собственности);

— иностранные инвестиции;

— совместные инвестиции (осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств).

6. Источники финансирования:

— собственные;

— средства бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов;

— заемные и привлеченные средства;

— альтернативные источники (лизинг, факторинг, венчурный капитал и т.п.);

— средства иностранных инвесторов;

— смешанное финансирование.

Региональный признак:

— инвестиции внутри страны (внутренние);

— инвестиции за рубежом (внешние).

8. Период инвестирования:

— краткосрочные (не более года);

— среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

— долгосрочные (свыше 5 лет).

9. Сумма вложений:

— малые (до 10 млн. долларов);

— средние (до 100 млн. долларов);

— крупные (более 100 млн. долларов).

10. Степень риска вложений:

— безрисковые – обеспечивающие максимальное снижение производственного и коммерческого риска (госзаказ, вложения в краткосрочные государственные облигации);

— рисковые – степень риска или степень неопределенности которых зависит от таких факторов, объект вложения, сроки инвестирования и получения результатов, масштабы проекта и т.п. Могут быть низко и высокорисковые.

11. Характер использования капитала:

— первичные инвестиции – вложение собственных, так и заемных средств;

— реинвестиции – вторичное использование капитала в инвестиционных целях;

— дезинвестиции – высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.

12. Отраслевая направленность:

— инвестиции в промышленность;

— инвестиции в сельское хозяйство и т.п.

Инвестиции на уровне отдельно взятой организации призваны обеспечить:

— расширение собственной предпринимательской деятельности;

— повышение технического уровня производства;

— недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

— диверсификацию деятельности за счет освоения новых областей бизнеса;

— решение социальных задач и т.д.

Инвестиционная деятельность организации представляет собой комплекс практических действий по вложению капитала в различные объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности организации.

Как учитывать капитальные вложения предприятия

Инвестиционная деятельность является частью общей экономической стратегии развития ее деятельности, а формируемая инвестиционная политика выступает как часть общей финансовой стратегии предприятия. Инвестиции характеризуются такими показателями, как валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это общий объем средств, инвестированных в определенном периоде деятельности. Чистые инвестиции – это сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений.

2. Инвестиционная деятельность является одним из ключевых направлений деятельности организации, нося при этом подчиненный характер по отношению к целям и задачам их операционной деятельности.

3. Особенностью инвестиционной деятельности является ее цикличность, что проявляется в необходимости предварительного накопления или формирования инвестиционных ресурсов.

4. Особенностью инвестиционной деятельности является влияние отраслевой специфики на формы и методы ее осуществления.

5. В процессе осуществления инвестиционной деятельности организации ее затраты носят долгосрочный характер, в результате чего между затратами инвестиционных ресурсов и получением инвестиционной прибыли проходит достаточно большой период времени.

6. Денежные потоки в процессе инвестиционной деятельности существенно различаются в разные периоды времени по своей направленности.

7. Инвестиционная деятельность сопровождается возможностью возникновения специфических инвестиционных рисков.

ВОПРОС 85. Управление капитальными вложениями организации

Капиталовложения тесно связаны именно с выбором инвестиционных проектов

Капитальные вложения (капитальное инвестирование) подразумевают принятие решений о долгосрочном, рисковом вложении средств в активы предприятия. Эти решения принимаются во внутренней социальной среде фирмы и влияют на все аспекты жизнедеятельности предприятия (включая сотрудников компании).

Кап вложения по сравн с фин подвержены большим рискам, связан с особен технолог проц, фактор морал. износа.

Кап вложения – необходимое условие для жизни пр-я, фирма может увеличить прибыль в кратскосрочн перспективе, но в долгосроч периоде это приведеёт к потере прибыли.

Важн направлен кап вложений: нов стр-во, расширение пр-я, реконструкция, технич перевооруж.Выбор направления зависит от целей фирмы. Лучший вклад в технич перевооружение и реконструкцию чем новое стр-во, в 3 раза быстрее отдача.

Источники ЗК и СК.

2. Источники и методы финансирования капитальных вложений

СК – ЧП и Аморт отчисления.АО – ускорен списание оборудования с целью накопления для послед вложения в инновации. Вследствие этого А.О. перестают быть выражением физич износа, они в этом случае превращ-ся в инстр-т рег-я инвест дея-ти орг-ции

Кап вложения согласно стратегии фирмы.

Правила инветсирования: 1) план инвестиций д. вытекать из стратегии фирмы, 2) инвестировать пр-во только, когда орг-ция получит больше выгоды, чем от хранения в банке, 3) ивнестир-ть в наибьолее рентабельн проекты, с учётом фактора времени, 4) инвестир-ть, если рент-ть инвест больше темпов инфляции, 5) принимать рещение по инвестировани, когда обеспеч-ся наибольшая экономич выгода с наименьш риском.

При выборе инвест проекта должна учит-ся эконом эф-ть определ на оснвое дисконтирования – приведения будущих потоков к настоящ моменту времени: читс привед ст-ть проекта

NPV = сумРез-т/(1-i):t – сумм Затрат/(1-i)^t. Где i (номрма доходности) находят рыночно(депозитная ставка), либо расчётно — через модель CAPM, либо через WACC (средневзвешен цена капитала) = iзк*Wзк*(1-Нпр)+iп.а.*Wпа+ iоа*Wоа.

NPV больше 0, проект принимается.

Iпа(доходность п.а.)=div/PV(рын цену), Iоа=div/PV-g(ожид увелич прибыли).

Для описания соотношения между рисками и прибылью часто испол-ся модель CAPM: Di=Df+Bi(Dm-Df), Df – доходность безриск, Dm – дох-ть рыночн портфеля Bi – корреляция с рынком (либо на сайте, РТС корреляция).

Для оценки инвест проекта берут показатели индекс рентабельности Pi=CymPез-т/CymЗатрат(Инест) (дисконтируются). Pi больше 1, то проект принимают

Внутр норма дох-ти IRR, при которм NPV=0 – значение ставки дисконтирования при кот NPV=0,

IRR – показывает максим допуст относит ур-нь расходов. Например если проект за счёт кредита, то показывает макс ставку по кредиту. Расчит экспертно или по графику. Оч сложно поэтому используют PI/

Период окуп-ти не больше 3-5 лет.

Этапы управляени ивнестиц: 1) ан-з инвест климата, 2) выбор направлений инвест, 3) выбор конкретн объектов инвестир, 4) оценка ликвидности, 5) определ необход объёма инвестир рес-сов, 6) упарвление инвест (диверисивикация, хежирование), 7) эксплуатация.

Приницпы инвест стратегии: 1) Инвойронментализма (орг-ция должна создать условия для взаимодейств с внешн средой), 2) соответ-я (стратегия и инвест), 3) сочетания (сочетан оперативн, текущ, перспективн управления), 4)пр-п инвест гибкости и альтернативности, 5) пр-п инноваций, 6) пр-п минимизации затрат. Итог и обоснование инвестиций – инвест проект, либо бизнес-план.

Б-п включает – общ сведения, резюме, хар-ка пр-я, отрасли, оценка рынка сбыта и конкуренции, план маркетинг, производ план, организац план, фин план, анализ рисков, приложения. (прединвест стадия)

Инвест проект – док-т определяющий и обосновывающий необход-ть осущ-я реального инвестирования в котором содерж-ся основные хар-ки проекта и фин показ-ли связан с его реализацией.(все стадии охватывает)

Интеграция позволяет управлять капитальными вложениями в разрезе проектов, программ и сводного портфеля проектов. Изменение системы управления капитальными вложениями предполагает проведение преобразований в следующих направлениях:

— Планирование капитальных вложений (на всех временных горизонтах);

— Выбор подрядчика и заключение договоров;

— Проектирование объектов;

— Оформление разрешительной документации;

— Техническая комплектация и материально-техническое обеспечение строек;

— Строительство, надзор и ввод объектов в эксплуатацию;

— Учет и формирование отчетности.

Все методы инвестиционных расчётов можно разделить на две группы:

1) Методы обоснования инвестиционных проектов в условиях неопределённости и риска.

2) Методы определения целесообразности осуществления инвестиционного проекта в условиях полной определённости в отношении получаемого результата.

Выбор метода оценки эффективности инвестиций в значительной мере зависит от целей инвестора, от особенностей рассматриваемых инвестиционных проектов и от условий их реализации.

Применяемые в финансовом анализе кап вложений — методики и критерии можно разделить на две большие группы:

статистические (бухгалтерские) и динамические (дисконтные).

— статические используются в основном для грубой и быстрой оценки привлекательности проектов и рекомендуются для применения на ранних стадиях экспертизы инвестиционных проектов.

Из простых методов чаще всего используются методы анализа точки безубыточности проекта, расчёт показателя рентабельности инвестиций и срока окупаемости (периода возврата) инвестиций.

— динамические (дисконтные) методы инвестиционных расчётов используются для обоснования инвестиционных проектов в том случае, когда речь идёт о долгосрочных проектах, которые характерезуются меняющимися во времени доходами и расходами. Это:

Оценка абсолютной эффективности капиталовложений, основанная на нахождении разности финансовых затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта (метод текущей стоимости, метод аннуитета);

Оценка относительной эффективности капиталовложений, основанная на нахождении отношений финансовых значений результатов и затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта (метод внутренней рентабельности);

Оценка периода возврата капиталовложений, в течение которого начальные инвестиционные затраты окупаются доходами, получаемыми от реализации проекта (метод окупаемости).

(основные средства), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты (ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г.).

Большой юридический словарь. - М.: Инфра-М . А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева . 2003 .

Смотреть что такое "КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ" в других словарях:

Затраты трудовых, материальных ресурсов и денежных средств на воспроизводство основных фондов. Капитальные вложения характеризуются отраслевой, технологической и воспроизводственной структурой … Большой Энциклопедический словарь

Совокупность экономических ресурсов, направляемых на воспроизводство основных средств. Экономический словарь. 2010 … Экономический словарь

Капитальные вложения - (англ capital investments) 1) по законодательству РФ об инвестиционной деятельности инвестиции в основной капитал (основные средства), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих… … Энциклопедия права

- (a. capital investments, capital outlays, capital input; н. Kapitalaufwand, Kapitalinvestitionen; ф. investissements, depenses d investissements; и. capital de inver sion) средства, направляемые на создание или модернизацию осн. фондов… … Геологическая энциклопедия

КАПИТАЛЬНЫЙ, ая, ое; лен, льна. Основной, коренной, очень важный. К. вопрос. К. труд. Толковый словарь Ожегова. С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. 1949 1992 … Толковый словарь Ожегова

Затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011 … Финансовый словарь

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно изыскательские… … Официальная терминология

Капитальные вложения - инвестиции в основные средства, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно изыскательские работы и … Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия

капитальные вложения - Затраты трудовых, материальных ресурсов и денежных средств на вопроизводство основных фондов … Словарь по географии

Капитальные вложения - – инвестиции в основной капитал (основные средства), в т. ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно… … Энциклопедия терминов, определений и пояснений строительных материалов

Книги

Государственные сметные нормативы. НЦС 81-02-04-2011. Объекты здравоохранения
Государственные сметные нормативы. НЦС 81-02-09-2011. Мосты и путепроводы , . Государственные сметные нормативы. Нормативы цены строительства (далее - НЦС) предназначены для планирования инвестиций (капитальных вложений), оценки эффективности использования средств,…

Любой предприниматель вкладывает в свое дело финансовые средства для его организации, управления, материального обеспечения. Важно, чтобы эти затраты окупились, то есть приносили ожидаемый эффект. Одна из форм таких инвестиций – капитальные затраты.

Рассмотрим, какие виды капитальных вложений применяются в предпринимательстве, каким образом их учитывать и рассчитывать их эффективность.

Какие затраты называются капитальными

Управляя своим предприятием, владелец вкладывает средства в воспроизводство основных фондов. Приобретая или обновляя фонды, предприниматель осуществляет капитальные затраты (расходы, вложения).

Иными словами, капитальные затраты – это выраженный в финансовой форме прирост основных активов.

Их главное назначение – непосредственно способствовать увеличению финансового результата организации путем получения максимальной выгоды от каждого конкретно взятого актива.

При оформлении отчетности по (МСФО) капитальные затраты именуются CAPEX (аббревиатура от английских слов «capital expenditure» – капитальные расходы). Они относятся к вложениям в необоротные активы:

их покупке;
оформлению на них кредита;
взятия в аренду, лизинг и т.п.;
ремонту;
модернизации;
замене;
увеличению фондов.

Все капитальные затраты в конечном итоге работают на финансовый результат предприятия – баланс на финал учетного периода, позволяющий определить чистую прибыль.

Для учета капитальных трат в бухгалтерском балансе предусмотрена отдельная графа для каждого актива, где в конце периода учета отображаются соответствующие данные.

ВАЖНО! Средства на эти затраты могут быть взяты или из внешних источников, или из чистой прибыли, оставшейся после уплаты всех налогов. Капиталовложения – это всегда привлечение реальных средств, не находящихся в обороте.

Законодательно капитальные инвестиции регламентированы:

Федеральным законом № 39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 года;
Международным стандартом (МСФО, IAS) 16 «Основные средства»;
МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам».

Виды капитальных затрат

Несмотря на то что цель капитальных затрат – обеспечения работы предприятия, их можно условно разделить на две группы:

на приобретение основных средств;
на содержание основных средств.

Капиталовложения в приобретение ОС

Если изначально в арсенале предпринимателя отсутствовало то или иное основное средство, он затратил средства и приобрел его законным образом (создал, построил, купил, взял в аренду, в кредит и т.п.), значит, осуществлено капитальное вложение средств – инвестиция. К таким вложениям денег могут быть отнесены такие операции с активами:

строительство и оснащение новых сооружений, зданий, предприятий, объектов недвижимости;
создание активов, как материальных, так и объектов интеллектуальной собственности;
расширение материальной и нематериальной базы организации;
приобретение целостных активов «с нуля», например, фирмы, патента, торговой марки и т.п.

Капиталовложения в содержание ОС

Актив должен функционировать, принося прибыль, и амортизироваться в результате использования. Для того чтобы поддерживать его работоспособность, нужно до истечения срока полезного использования вкладывать в него определенные средства:

на обслуживание;
на ремонт;
на модернизацию;
на тестирование и проверку;
на техническое перевооружение;
на проектно-изыскательские работы.

Что входит в состав КЗ

Капитальными затратами считаются не только средства, потраченные непосредственно на создание и обслуживание актива, но и сопутствующие им, такие как:

затраты на подготовку площадки для строительства;
цена доставки, погрузки-разгрузки материалов, оборудования, инвентаря и т.д.;
средства на монтаж оборудования и конструкций;
стоимость профессиональных консультаций;
трудовые вознаграждения за все эти виды работ.

Учет капитальных инвестиций

Средства, затраченные на сохранение или реконструкцию запланированных финансовых выгод, нужно учитывать в том периоде, к которому они относятся, то есть в текущем. Необходимо постоянно контролировать объем капиталовложений, их источники и эффективность (окупаемость). Для этого применяется фиксация и исчисление таких показателей:

первичная стоимость ОС, которые уже имелись у предпринимателя;
суммы их амортизации (по плану);
объемы неистраченных амортизационных отчислений за предыдущие периоды (показатель отображается на начало текущего периода);
сумма затрат на планируемую замену или списание (выбытие, продажу) ОС в текущем году;
примерная сумма амортизации на свежеприобретенные активы;
остаточная стоимость основных средств;
амортизация на финальную дату отчетного периода.

ВНИМАНИЕ! Расчет капитальных вложений происходит с помощью календарного планирования, где заложена стратегия инвестирования для максимальной прибыльности. На основании этого планирования можно составить заявку на бюджет будущих капитальных затрат.

Расчет эффективности капитальных вложений

Эффективность капитальных затрат – это их окупаемость, то есть целесообразность этих затрат в следующем периоде, соответствие принятым нормативам. В каких единицах можно измерить эффективность капитальных инвестиций?

Денежная оценка – сумма дополнительной прибыли, средства, полученные за товары, услуги, работы.
Оценка по текущим параметрам – зависит от сферы применения капиталовложений (это могут быть возросшие объемы мощности, увеличившаяся пропускная способность, количество произведенной продукции и пр.).
Оценка по относительным параметрам , то есть факторам, установленным самой организацией (например, повышение общего достатка работников, улучшение мотивации и т.п.)
В конкретных параметрах актива (например, площадь построенного здания, количество станков в модернизированном цеху и т.п.).

Показатели сравниваются с соответствующими параметрами минувших лет и/или запланированными цифрами.

Методы расчета капиталовложений

От правильности этого расчета зависит принятие решения об инвестициях – ведь никто не даст или не потратит деньги на то, что впоследствии явно не окупится и не принесет прибыли как предприятию, так и самому вкладчику.

Эффективность вложений капитала определяется двумя видами коэффициентов:

общий – зависимость планируемых итогов от расходов на их достижение;
сравнительный – зависимость от коэффициентов прошлых периодов или нормативных параметров (эффективный показатель должен превышать или хотя бы равняться предыдущим).

Формулы расчета коэффициента эффективности капиталовложений

Коэффициент эффективности показывает, сколько прибыли в конце периода принес каждый вложенный рубль (конкретно по каждому активу). Его можно рассчитать по формуле:

К Э = П / К вл. , где:

К Э – коэффициент эффективности вложений;
П – годовая прибыль;
К вл. – количество капиталовложений за данный период.

Для производственных отраслей эта формула несколько видоизменяется:

К Э = (Ц – С) / К вл. , где:

Ц – цена товара, производимого в течение года;
С – его себестоимость.

В торговле коэффициент эффективности вложений определяется с помощью учета надбавок и издержек:

К Э = (Н – И) / К вл. , где:

Н – объемы торговых надбавок;
И – издержки по обороту.

В зарубежных исследованиях в этих расчетах дополнительно учитывается амортизация:

К Э = П / (К вл. + А).

Кроме коэффициента эффективности, обязательно нужно брать в расчет срок окупаемости вложений . Он исчисляется производной формулой (в каждой сфере от своей изначальной формулы):

Т окуп. = К вл. / П.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Для кредитных организаций (банков) капитальные затраты имеют другой экономический смысл, потому что для них внеоборотные активы имеют несоизмеримо меньшее значение, чем для предприятий.

6 "Перевод молодняка животных в основное стадо";

7 "Приобретение взрослых животных" и др.

По дебету счета 08 отражаются фактические затраты застройщика, включаемые в первоначальную стоимость объектов основных средств, нематериальных активов и других соответствующих активов.

Сформированная первоначальная стоимость объектов основных средств, нематериальных активов и др., принятых в эксплуатацию и оформленных в установленном порядке, списывается со счета 08 "Вложения во внеоборотные активы" в дебет счетов 01 "Основные средства", 03 "Доходные вложения в материальные ценности", 04 "Нематериальные активы" и др.

Сальдо по счету 08 отражает величину вложений организации в незавершенное строительство, незаконченные операции приобретения основных средств, нематериальных и других внеоборотных активов, а также формирование основного стада.

При продаже, безвозмездной передаче и других операциях с вложениями, учитываемыми на счете 08, их стоимость списывается в дебет счета 91 "Прочие доходы и расходы".

Аналитический учет на счете 08 ведется:

По затратам, связанным со строительством и приобретением основных средств, - по каждому строящемуся или приобретаемому объекту основных средств; при этом построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о затратах на:

Организации, предпринимательские объединения, общественные организации и другие юридические лица всех форм собственности;

Международные организации, иностранные юридические лица;

Физические лица - граждане Российской Федерации и иностранные граждане.

Заказчиками (застройщиками) могут быть инвесторы, а также иные физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами реализовывать инвестиционные проекты по строительству.

Капитальные вложения могут финансироваться за счет:

Собственных финансовых ресурсов инвестора;

Заемных финансовых средств инвестора или переданных им средств (облигационных займов и других средств);

Привлеченных финансовых средств инвесторов (получаемых от продажи акций, паевых взносов трудовых коллективов , граждан, юридических лиц);

Финансирование капитальных вложений по стройкам и объектам может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников.

В зависимости от вида финансирования нового строительства у заказчика (застройщика) могут применяться различные варианты бухгалтерского учета, существовать (или отсутствовать) основания для применения налоговых льгот, использоваться разные формы статистической отчетности и первичных документов.

Учет затрат на строительство и источников финансирования у заказчика-застройщика при подрядном способе ведения работ. Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета текущие затраты на производство продукции, выполнение работ и оказание услуг и затраты, связанные с капитальными и финансовыми вложениями, учитываются раздельно.

Застройщики при выполнении договоров на строительство должны обеспечить формирование информации об объектах бухгалтерского учета по следующим показателям:

Незавершенное строительство;

Завершенное строительство;

Не распространяется ПБУ 13/2000 на бюджетные организации, которые в части учета бюджетных средств руководствуются Инструкцией по бухгалтерскому учету в бюджетных учреждениях , утвержденной приказом Минфина России от 01.01.01 г. N 107н, а также на некоммерческие организации.

В ПБУ 13/2000 принят безальтернативный вариант: признание полученной государственной помощи в качестве дохода организации.

В пункте 5 этого Положения рассматриваются условия принятия к бухгалтерскому учету бюджетных средств, в том числе в виде ресурсов, отличных от денежных средств .

Для этого у организации должна быть уверенность, что:

ПБУ 13/2000 применяется в отношении подлежащих признанию в бухгалтерском учете бюджетных средств, предоставленных на определенные цели коммерческим организациям (кроме кредитных), после 1 января 2001 г. По ранее полученным бюджетным средствам данное Положение действует в части, относящейся к периодам после 1 января 2001 г.;

Условия предоставления этих средств организация выполнит;

Указанные средства будут получены.

Выполнение перечисленных условий может обосновываться следующими документами: целевой программой, постановлением, решением, соглашением, договором и пр.; утвержденной бюджетной росписью , уведомлением о бюджетных ассигнованиях , лимитах бюджетных обязательств; актом (накладной) приемки-передачи (например, основных средств - форма N ОС-1, оборудования - форма N ОС-14); планом передачи земли и сооружений; другими документами, подтверждающими передачу организации прав владения, пользования и распоряжения активами.

Установлен порядок признания в бухгалтерском учете полученной государственной помощи в качестве дохода организации по внеоборотным активам, возведенным за счет бюджетных средств и подлежащим амортизации, согласно действующим правилам: признание происходит в момент начисления амортизационных отчислений.

В соответствии с п.9 ПБУ 9/99 "Доходы организации" суммы, учтенные на счете 86 "Целевое финансирование", списываются на увеличение финансовых результатов организации, т. е. на счет 91 "Прочие доходы и расходы" как внереализационные доходы .

В течение срока полезного использования объектов внеоборотных активов сумма, числящаяся на счете 98 "Доходы будущих периодов", подлежит отнесению в размере начисленной амортизации на протяжении срока полезного использования внеоборотных активов, по которым согласно действующим правилам начисляется амортизация.

3. Учет строительства хозяйственным способом

Особенности бухгалтерского учета в организациях, ведущих строительство хозяйственным способом, обусловлены тем, что, с одной стороны, осуществляются капитальные вложения, учет которых регулируется Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций , утвержденным письмом Минфина России от 01.01.01 г. N 160, а с другой стороны, себестоимость строительно-монтажных работ формируется непосредственно в организации, осуществляющей капитальные вложения. Следовательно, при учете произведенных расходов следует руководствоваться Типовыми методическими рекомендациями по планированию и учету себестоимости строительных работ, утвержденными Минстроем России 4 декабря 1995 г. N БЕ-11-260/7.

Себестоимость формируется непосредственно на счете 08 "Вложения во внеоборотные активы" (а не на счете 20 "Основное производство", как в специализированных подрядных организациях).

Структурные подразделения, создаваемые для осуществления строительно-монтажных работ хозяйственным способом, как правило, на отдельный баланс не выделяются (хотя при больших объемах строительства целесообразно выделение бухгалтера специально для учета операций этого подразделения). Значит, расходование материальных, денежных и использование трудовых ресурсов будет отражаться в том же балансе, что и операции по основной деятельности организации.

Как мы уже говорили, затраты на строительство объектов основных средств хозяйственным способом формируются на счете 08. В учете организации делаются следующие проводки.

Возникает вопрос о порядке начисления НДС при учете операций по строительству хозяйственным способом.

До 1 января 1999 г. у Минфина России и МНС России было единое мнение по этому вопросу - налог нужно начислять на весь объем строительно-монтажных работ, выполненных хозяйственным способом, и включать его в показатель реализации продукции (работ, услуг).

Со вступлением в силу с 1 января 1999 г. части первой Налогового кодекса Российской Федерации мнения Минфина России и МНС России разделились.

МНС России придерживается противоположного мнения, руководствуясь положениями ст.454 ГК РФ и ст.39 НК РФ. Согласно этому мнению с 1 января 1999 г. строительно-монтажные работы, выполненные хозяйственным способом, не следует включать в объем реализации продукции и, значит, не нужно начислять НДС и другие налоги на объем реализации продукции, поскольку таковой отсутствует. (Это мнение МНС России высказывает при ответах на частные вопросы организаций.)

Такого же мнения придерживаются арбитражные суды , рассматривая иски налогоплательщиков к налоговым органам. При этом НДС, начисленный на объем строительно-монтажных работ и уплаченный в бюджет, не возвращается.

С 1 января 2001 г. в связи со вступлением в силу части второй Налогового кодекса Российской Федерации определен следующий порядок начисления НДС при строительстве хозяйственным способом. Выполнение строительно-монтажных работ облагается налогом на добавленную стоимость (ст.146 НК РФ) в момент принятия объекта к учету, т. е., если в результате проведения работ объект не создается, начислять НДС не нужно.

Согласно ст.159 НК РФ налог на добавленную стоимость начисляется на стоимость выполненных для собственного потребления строительно-монтажных работ, рассчитанную исходя из всех фактических расходов налогоплательщика на их выполнение. В силу ст.171 НК РФ вычетам подлежат суммы налога, предъявленные налогоплательщику по товарам (работам, услугам), приобретенным им для выполнения строительно-монтажных работ.

Таким образом, при постановке на учет объекта, законченного капитальным строительством, организация должна начислять НДС со стоимости строительно-монтажных работ, выполненных собственными силами, и вычитать этот налог при заполнении налоговой декларации .

4. Документальное оформление движения капитальных вложений

Согласно альбому унифицированных форм первичной учетной документации основным документом для принятия на учет затрат застройщика по незавершенному строительству является справка о стоимости выполненных работ и затрат (форма N КС-3).

Справка по форме N КС-3 применяется также для расчетов с заказчиком за выполненные работы и заполняется в трех экземплярах: первый экземпляр - для подрядчика; второй экземпляр - для заказчика (застройщика, генподрядчика); третий экземпляр направляется в адрес финансирующей организации, представляется только по требованию этого банка.

Эту справку составляет ежемесячно специалист организации, выполнявшей в отчетном периоде строительные и монтажные работы , работы по капитальному ремонту зданий и сооружений, другие подрядные работы.

Стоимость работ и затрат в справке по форме N КС-3 указывается в договорных ценах , по которым ведутся расчеты заказчика с подрядчиком.

Документами о приемке законченного строительством объекта (здания, сооружения, их очередей, пусковых комплексов) при их полной готовности в соответствии с утвержденным проектом, договором подряда (контрактом) являются акт приемки законченного строительством объекта (форма N КС-11) и акт приемки законченного строительством объекта приемочной комиссией (форма N КС-14). Эти документы служат также основанием для окончательной оплаты всех выполненных исполнителем работ.

Названные акты составляются в необходимом количестве экземпляров и подписываются представителями исполнителя работ (генерального подрядчика) и заказчика или другими лицами, уполномоченными инвестором соответственно для исполнителя работ (генерального подрядчика) и заказчика.

Приемка объектов оформляется заказчиком и членами приемочной комиссии на основе результатов обследований, проверок, контрольных испытаний, измерений и документов исполнителя работ, подтверждающих соответствие принимаемого объекта утвержденному проекту, нормам, правилам и стандартам, а также заключений органов надзора.

Лишь после оформления данных актов объекты строительства принимаются к учету в составе основных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для учета затрат на увеличение внеоборотных активов длительного пользования (сроком свыше 12 месяцев) служит активный счет 08 "Вложения во внеоборотные активы". Данный счет предназначен для сбора информации о капитальных затратах застройщика по основным средствам, а также о затратах по формированию основного стада продуктивного и рабочего скота (кроме птицы, пушных зверей, кроликов, семей пчел, служебных собак, подопытных животных, которые учитываются в составе средств в обороте).

Таким образом, на счете 08 "Вложения во внеоборотные активы" учитываются все расходы по приобретению основных средств и строительно-монтажным работам, осуществляемым хозяйственным или подрядным способом.

Строительство, как форма осуществления капитальных вложений, проводится двумя способами:

1) подрядным, при котором строительно-монтажные работы ведутся специализированной подрядной организацией, а функции заказчика выполняет либо непосредственно инвестор, либо специализированная организация;

2) хозяйственным, при котором и функции заказчика и функции подрядчика выполняет сам инвестор. При этом в организации, осуществляющей капитальные вложения, могут создаваться специализированные структурные подразделения (отделы капитального строительства).

Строительство любого объекта должно вестись при наличии разрешения собственника земельного участка и (или) здания, сооружения и с соблюдением градостроительных, строительных норм и правил.

Объектом бухгалтерского учета у застройщика являются затраты по объекту строительства, производимые при выполнении отдельных видов работ на объектах, возводимых по одному проекту или договору на строительство.

Строительство хозяйственным способом отличается от подрядного строительства тем, что нет отдельного хозяйствующего субъекта, выполняющего строительство по договору подряда с застройщиком. В этой ситуации застройщик и инвестор - одно лицо.

Многие организации возводят объекты основных средств собственными силами, не привлекая подрядные организации. У бухгалтеров таких организаций возникают вопросы: как учитывать расходы на возведение объектов основных средств, облагаются "собственные" строительные работы налогом на добавленную стоимость или нет? Попробуем ответить на эти вопросы. Согласно альбому унифицированных форм первичной учетной документации основным документом для принятия на учет затрат застройщика по незавершенному строительству является справка о стоимости выполненных работ и затрат (форма N КС-3) Лишь после оформления данных актов объекты строительства принимаются к учету в составе основных средств.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Правила (стандарты) аудиторской деятельности – М: «Современная экономика и право», с.

2. Барышников и методика проведения аудита – М: ЮНИТИ-М, с.

3. Бычкова деятельность: теория и практика – СПБ: Лань, с.

4. Гутцаит –М: «Современная экономика и право»,с.

5. Терехов – М: ЮНИТИ-М, с.

6. Кочинев –М:«Современная экономика и право»,с.

7. , Голощапов - СПБ: Лань, с.

8. Бурцев аудит - М.: ИНФРА-М, с.

9. Суиц российского аудита – М: ЮНИТИ-М, с.

10. Терехов и аудит – М: ЮНИТИ-М, с.

11. , Звездин и контроль: Учебное пособие - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

12. Основы аудита: Пер. с англ. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1995.

13. , Газарян в аудите. - М.: Финансы и статистика, 2001.

14. Воропаев внутреннего контроля организации. Бухгалтерский учет. 2003. N 9.

15. Основы аудита: Учебник. Под ред. проф. . - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2000.

16. , Старовойтова: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

17. Кочинев. - СПб.: Питер, 2002.

18. , Сотникова. - М.: Мастерство, 2002.

19. , Суйц. - М.: ИНФРА-М, 2000.

20. Робертсон Дж. Аудит. - М.: KPMG, Аудиторская фирма "Контакт", 2001.