Управление кредиторской задолженностью корпорации инструменты и методы. Методы управления кредиторской задолженностью компании

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На тему: «Управление кредиторской задолженностью предприятия»

Введение

1. Финансирование текущей деятельности предприятия

1.1 Финансовая устойчивость

1.2 Финансовый план

1.3 Виды финансовых планов

2. Управление кредиторской задолженностью предприятия

2.1 Виды кредиторской задолженности

2.2 Погашение кредиторской задолженности

2.3 Управление кредиторской задолженностью

3. Практическая часть

3.1 Задача

3.2 Задача

Список литературы

Введение

Ведение современного бизнеса сопровождается необходимостью решения задач различной сложности. Современная система управления кредиторской задолженностью должна включать всю совокупность методов анализа, контроля и оценки за ней. Вместе с тем управление кредиторской задолженностью - это работа с источниками ее возникновения, формирование кредитной политики предприятия и организация договорной работы, а также управление долговыми обязательствами.

Ведя хозяйственную деятельность, практически любая компания не может обойтись без кредиторской задолженности. Если своевременно рассчитаться с контрагентами, то никаких проблем не возникает. Но как списать кредиторскую задолженность в ситуации, когда вернуть долг в силу тех или иных причин не представляется возможным?

Кредиторскую задолженность можно определить как задолженность одной организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям или физическим лицам образовавшуюся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда. Такая задолженность должна числиться в учете организации либо до даты ее погашения организацией или взыскания контрагентом, либо до даты ее списания с учета.

Методика управления кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, которая направлена на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задолженности, возникающие при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятий, образуют текущее и долгосрочное отвлечение или привлечение средств, известных как дебиторская и кредиторская задолженности, влияющие на платежеспособность и ликвидность.

Кредиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. кредиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Цель данной дипломной работы - провести анализ кредиторской задолженности предприятия и на основании данных анализа предложить мероприятия по её снижению. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Определение сущности кредиторской задолженности и методы управления ею.

2. Провести анализ экономического положения ОАО «НК Альянс».

3. По результатам анализа предложить мероприятия по управлению кредиторской задолженностью на предприятии.

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние кредиторской задолженности, размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

В целях управления кредиторской задолженностью необходимо проводить ее анализ, который включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

1. Финансирование текущей деятельности предприятия

Региональные финансовые кризисы, которые все чаше потрясают в последнее время мировую экономику, имеют и свои позитивные стороны. Например, они на уровне национальных экономик наглядно демонстрируют важность сбалансированности бюджета, опасность (рискованность) появления большого количества «коротких долгов» и т.п.

Отдельное предприятие в этом смысле представляет собой «государство в миниатюре», с той лишь разницей, что уменьшение размеров влечет за собой увеличение рисков. Российский финансовый кризис подтвердил это весьма наглядно.

Основное предназначение управления финансами предприятия и финансового планирования состоит в том, чтобы1 :

обеспечить рациональную сбалансированность активов (средств) и пассивов (источников финансирования) предприятия. Иначе говоря, обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников финансирования активам;

сбалансировать поступления и выплаты платежного оборота, т.е. обеспечить достаточность платежных средств для исполнения всех обязательств предприятия как по срокам так и по величине.

Текущие и капитальные активные операции производственно сбытовая деятельность, капиталовложения и капиталоизъятия формируют потребность в объемах и характере финансирования [структуре и природе источников]. Задача финансового управления - обеспечить эти активные операции соответствующими им по природе и структуре источниками финансирования. Вторая из перечисленных выше задач теснейшим образом взаимосвязана с первой, С точки зрения текущей деятельности (текущих операции) в центре внимания управляющего финансами находится именно сбалансированность платежного оборота, но в основе ее - соответствие активов предприятия его обязательствам. Нельзя, невозможно правильно сформировать платежный оборот без баланса активов и пассивов и. в первую очередь, оборотных активов и текущих обязательств, и главным образом счетов к получению и счетов к оплате (дебиторской и кредиторской задолженности).

Источниками финансирования активов являются пассивы, т.е обязательства. возникающие у предприятия как субъекта гражданского права перед владельцами ресурсов, используемых предприятием в своей деятельности, Эти обязательства могут быть долговыми [т.е. заемными], подлежащими возврату по истечении срока их предоставления, и долевыми [бессрочными]. формирующими обязательства предприятия перед его юридическими владельцами [акционерами. участниками]).

Источниками финансирования операций являются ликвидные активы, которые могут быть использованы в качестве платежных средств (в нормальной экономической системе источниками финансирования операций являются денежные средства и коммерческие векселя)2 .

1.1 Финансовая устойчивость

Целью управления финансами предприятия является в конечном счете обеспечение и поддержание его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Под финансовой устойчивостью предприятия в широком смысле понимается его способность функционировать, получая достаточную для собственного воспроизводства прибыль и своевременно выполняя все обязательства по платежам. В этом смысле финансово устойчивым является предприятие, деятельность которого обеспечивает:

доходность активов не ниже ставки процента по банковским кредитам;

доходность собственного капитала не ниже рентабельности активов;

сбалансированность поступлении и платежей (входящих и исходящих финансовых потоков) или положительный чистый денежный поток в среднесрочном периоде;

достаточную массу чистой прибыли и амортизации (в том числе в части социального обеспечения и развития трудовых ресурсов) для обеспечения воспроизводства производительного потенциала предприятия.

Финансовая устойчивость является интегральным, обобщающим показателем отражающим состояние и результаты деятельности предприятия.

Для каждого конкретного предприятия можно сформулировать систему требований (в виде набора количественных параметров), которым должно удовлетворять данное предприятие, чтобы быть финансово устойчивым. Это очень важно именно в практическом плане, поскольку без этого, в сущности, и финансовый анализ, и финансовое планирование, и в целом управление финансами предприятия утрачивают ориентиры и, стало быть, смысл.

Но с чем сравнивать фактические показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты деятельности предприятия, какая ситуация может считаться "нормальной".

Очевидно, что оценка финансовой устойчивости предприятия в различных временных разрезах может быть разной, В самом деле, наличие в структуре его оборотных активов значительного объема денежных средств является важнейшим фактором краткосрочной финансовой устойчивости предприятия, однако денежные активы, как известно, не являются прибыльными (из-за временной стоимости денег, инфляции) и, стало быть, отрицательно влияющими на общую рентабельность активов и инвестиционную привлекательность предприятия. В свою очередь, высокий уровень доходности может обеспечиваться, например, за счет опережающего роста дебиторской задолженности, что приносит, как известно, ущерб текущей платежеспособности предприятия. Разграничение факторов. влияющих на кратко-, средне- и долгосрочную финансовую устойчивость предприятия, позволяет установить приоритеты в управлении финансами предприятия в зависимости от конкретных обстоятельств.

1.2 Финансовый план

Одним из важнейших составных элементов управления финансами является финансовое планирование. Финансовое планирование, как и любой другой его вид. - это, во-первых, определение будущего предприятия и его структурных подразделений, во-вторых, проектирование желаемых результатов деятельности предприятия и, в-третьих, выбор методов и средств (ресурсов) и определение последовательности действий в достижении желаемых результатов.

Последовательность планирования обычно такова 4 :

определение целей;

моделирование будущего состояния предприятия;

определение способов его достижения;

декомпозиция заданных (желаемых) результатов в цели и постановка задачи исполнителям, которые сами определят способы их достижения.

Планирование, таким образом, представляет собой:

систематическую постановку целей и разработку мероприятий по их достижению;

моделирование (проектирование) основных параметров деятельности предприятия, взаимосвязей между ними и определение условий и сроков их достижения;

систематическую подготовку управленческих решении, связанных с будущими событиями (подготовка к будущему).

Основой финансового планирования, образно говоря, его «точкой отсчета», являются интересы и ожидания тех, кто предоставил и предоставляет предприятию ресурсы, Игнорирование этого простого факта приводит к тому, что ресурсы в конце концов перестают предоставлять. Для того, чтобы этого не случилось, и требуется последовательное и рациональное управление финансами и, в частности, финансовое планирование, как важнейший инструмент поддержания жизнеспособности предприятия. В конце концов саму деятельность любого предприятия можно рассматривать как переработку ресурсов (материальных, трудовых и т.п.).

Обычно одной из целей управления финансами считают ожидания юридических владельцев предприятия (акционеров, "хозяев") относительно будущих доходов на вложенный ими капитал (средства, ресурсы): при этом экономическая теория небезосновательно утверждает, что владельцы ресурсов стремятся разместить (инвестировать) их так. чтобы при приемлемом уровне рисков прибыль на единицу вложенных ресурсов была наибольшей. При таком подходе базовым ориентиром для финансового планирования служит доходность (прибыльность) предприятия, точнее - прибыльность вложенного владельцами предприятия (акционерами) капитала, еще точнее - уровень чистой прибыли на этот капитал: предполагается, что этот уровень должен соответствовать уровню чистой доходности альтернативных инвестиций и тем самым удовлетворять ожидания акционеров.

Такой подход представляется теоретически правильным, но не полным. Он не учитывает явным образом интересы и ожидания других групп владельцев - собственников ресурсов, предоставленных предприятию, и его кредиторов. Этой группе, строго говоря, безразличен доход акционеров на собственный капитал предприятия; они в первую очередь заинтересованы в его реальной платежеспособности. которая обеспечивает возвратность предоставленных ими предприятию ресурсов и оплат) предприятием стоимости использования этих ресурсов.

Таким образом, разумное управление финансами предприятия как в финансовом планировании, так и при проведении финансового анализа с необходимостью предполагает учет интересов всех групп владельцев предоставленных предприятию ресурсов - как акционеров, так и кредиторов, к которым можно отнести банки, поставщиков и подрядчиков, бюджет и внебюджетные фонды, персонал и др. Следует отметить, что все группы владельцев ресурсов предприятия (т.е. те, кто формирует пассивы - источники финансирования активов.) так или иначе заинтересованы в поддержании в целом финансовой устойчивости предприятия. Акционеры заинтересованы в достаточных и устойчивых чистых доходах на вложенный ими капитал, банки - в надежном кредитоспособном заемщике. коммерческие кредиторы (поставщики и подрядчики) - в стабильном и платежеспособном (пусть даже с отсрочкой платежей) покупателе, персонал - опять же в стабильном и платежеспособном работодателе, бюджет и внебюджетные фонды - в платежеспособном налогоплательщике.

Отсюда следует, что нормальным финансовым состоянием предприятия является такое его состояние, при котором наилучшим образом удовлетворяются интересы и ожидания владельцев предоставленных предприятию ресурсов (см. выше), разумеется, когда эти интересы и ожидания более или менее сбалансированы.

Определение перечня параметров, в достаточной мере характеризующих состояние предприятия, и количественных значений этих параметров. которые можно считать нормальными для данного предприятия, это - одна из ключевых задач управления финансами, без решения которой. как уже отмечалось, целенаправленные финансовые анализ и планирование становятся бессмысленными.

Ликвидность и платежеспособность относятся к критериям финансовой устойчивости. Для расчета этих показателей используют три основных метода:

1. Анализ ликвидности активов (имущества)

2. Анализ ликвидности баланса (группировка статей баланса по их ликвидности и анализ их взаимосвязи в Активе и Пассиве)

3. Анализ ликвидности организации, её платежеспособности на основе показателей (коэффициентов)

Для подробного анализа также составляют Аналитический (сравнительный) баланс, оценивают показатели деловой активности и др.

По российскому законодательству (п 2 ст.3, п. 2 ст. 6 ФЗ от 26.10.2002 № 127-ФЗ "о несостоятельности (банкротстве)") производство по делу о банкротствепредприятия/гражданина может быть возбуждено в случае, если:

· размер требований к предприятию превышает 100 тысяч рублей (для предприятия) и 10 тысяч рублей (для гражданина).

· срок неисполнения обязательств превысил три месяца;

Ранее для объявления банкротства было достаточно неудовлетворительной структуры баланса устанавливается следующими коэффициентами (сейчас это норма отменена)

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

2. Коэффициент текущей ликвидности - характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами - характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам - определяет текущую платежеспособность организации, объёмы её краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника.

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для её финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

7. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах - характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и её удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

8. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:

9. Рентабельность активов - характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

10. Норма чистой прибыли.Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Основная задача финансового планирования -- поиск и выбор наиболее выгодного и финансово-устойчивого варианта финансового плана (бюджета) фирмы.

Финансовый план -- это комплексный план функционирования и развития предприятия в стоимостном (денежном) выражении. В финансовом плане прогнозируются эффективность и финансовые результаты производственной, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы.

В финансовом плане отражаются конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности. Он охватывает товарно-материальные ценности, финансовые потоки всех структурных подразделений, их взаимосвязь и взаимозависимость.

Финансовый план является завершающим синтезирующим и отражающим в стоимостном выражении результаты деятельности фирмы. Информационной базой для составления финансового плана является главным образом, бухгалтерская документация. В первую очередь, это бухгалтерский баланс и приложения к балансу.

В финансовом плане фирмы, предприятия находят отражение:

§ доходы и поступления средств;

§ расходы и отчисления денежных средств;

§ кредитные взаимоотношения;

§ взаимоотношения с бюджетом.

Результаты расчетов указанных доходов и расходов сводятся в форму «Баланс доходов и расходов». В состав документов финансового планирования входит также баланс фирмы.

Баланс предприятия

Баланс предприятия -- это сводная таблица, указывающая источники капитала и средства его размещения. Отчетный баланс служит основой для первой стадии финансового планирования -- анализа финансовых показателей. При этом обычно используют внутренний баланс, т.е. баланс, отражающий истинное финансовое положение фирмы, для внутрифирменного пользования. Специально для публикации составляют внешний баланс направленный обычно на преуменьшение размеров прибыли для снижения сумм налогообложения и создания резервного капитала и других причин. Для лучшего планирования финансов на фирмах составляется план финансовых потоков предприятия.

В доходной части отражаются доходы от обычных видов деятельности, операционные доходы (различные поступления, прибыль от совместной деятельности и др.), внереализационные доходы и чрезвычайные доходы (поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности). По тем же статьям что и доходы отражаются расходы.

Бюджет предприятия

Неотъемлемой частью краткосрочного и долгосрочного планирования является бюджетирование.

Любой план действий должен сопровождаться составлением бюджета (сметы расходов и доходов), который являетсяколичественным воплощением плана, характеризуя доходы и расходы на конкретный период и определяя потребность в ресурсах для достижения заданных планом целей.

Бюджеты могут составляться для: фирмы, предприятия, подразделений.

Бюджет намного превосходит план с точки зрения строгости бухгалтерского учета и обязательности исполнения. Бюджет имеет смысл только тогда, когда он проводится в жизнь, т.к. простая смета доходов и расходов не имела бы ценности.

Предприятие в целом разрабатывают генеральный или основной бюджет, в котором в стоимостном выражении рассматриваются будущая прибыль, денежные потоки и поддерживающие планы. Основной бюджет -- это финансово количественно определенное выражение маркетинговых и производственных планов, обеспечивающих оперативное и финансовое управление.

1.3 Виды финансовых планов

Стратегические планы -- это планы генерального развития бизнеса и долгосрочной структуры организации. В финансовом аспекте стратегические планы определяют важнейшие финансовые показатели и пропорции воспроизводства, характеризуют инвестиционные стратегии и возможности реинвестирования и накопления. Такие планы определяют объем и структуру финансовых ресурсов, необходимых для сохранения предприятия как бизнес-единицы.

В наиболее общем виде стратегический финансовый план представляет собой документ, содержащий следующие разделы:

1. Инвестиционная политика предприятия:

§ политика финансирования основных средств;

§ политика финансирования нематериальных активов;

§ политика в области долгосрочных финансовых вложений.

2. Управление оборотным капиталом:

§ управление денежными средствами;

§ управление дебиторской задолженностью (кредитная политика предприятия);

§ управление запасами.

3. Дивидендная политика предприятия.

4. Финансовые прогнозы:

§ прогноз доходов предприятия;

§ прогноз расходов;

§ общая потребность в капитале;

§ бюджет денежных средств.

5. Учетная политика предприятия.

6. Система управленческого контроля.

Текущие планы разрабатываются на основе стратегических путем их детализации. Если стратегический план дает примерный перечень финансовых ресурсов, их объем и направления использования, то в рамках текущего планирования проводится взаимное согласование каждого вида вложений с источниками их финансирования, изучается эффективность каждого источника финансирования, проводится финансовая оценка основных направлений деятельности предприятия и путей получения дохода.

Оперативные планы -- это краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с достижением целей фирмы (план производства, план закупки сырья и материалов и т. п.). Оперативные планы входят как составная часть в годовой или квартальный общий бюджет предприятия.

Для учета возможных факторов неопределенности и связанного с ней риска рекомендуется готовить несколько вариантов финансовых планов: пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный.

Оперативный план

Оперативные финансовые планы -- инструмент управления денежными потоками.

Финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет поступающих средств. Это требует повседневного эффективного контроля за формированием финансовых ресурсов. В целях контроля за поступлением финансовой выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов организации необходимо оперативное финансовое планирование, которое дополняет текущее. При составлении оперативного финансового плана необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности организации, инфляции, возможных изменениях в технологии и организации процесса производства.

Оперативное финансовое планирование включает:

§ составление и исполнение платежного календаря;

§ расчет потребности в краткосрочном кредите;

§ составление кассовой заявки.

2. Управление кредиторской задолженностью предприятия

Кредиторская задолженность - это финансовые обязательства одного субъекта перед другими, которые он обязан выполнить. Понятие, противоположное понятию кредиторская задолженность - дебиторская задолженность. Кредиторская задолженность может быть перед другими организациями, предприятиями или частными лицами, перед бюджетом, перед персоналом, а также по полученным кредитам и займам. Самая распространенная форма кредиторской задолженности - обязательства перед поставщиками товаров и услуг. Кредиторская задолженность исчезает при выполнении обязательств по ее погашению или при ее списании в случае невостребования.

Кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы. Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательства (в том числе зачетом), а также списана как невостребованная. В составе кредиторской задолженности выделяется задолженность организации: - перед поставщиками и подрядчиками (остатки по состоянию на отчетную дату по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»); - перед персоналом организации (остаток по кредиту счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»); - перед бюджетом (остаток по кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и сборам»); - перед государственными внебюджетными фондами (кредитовый остаток по счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»); - по полученным займам и кредитам (остатки по кредиту счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»); - перед прочими кредиторами (кредитовые остатки по счетам: 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» и другие.

управление погашение кредиторский задолженность

2.1 Виды кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность - это задолженность предприятия другим юридическим и физлицам в результате совершенных ранее действий (событий).

Кредиторская задолженность возникает по следующим обязательствам6 :

1) обязательство оплатить поставщикам и подрядчикам стоимость полученных от них в собственность товаров, принятых работ, оказанных услуг;

2) обязательство оплатить коммерческий вексель;

3) обязательство уплатить деньги, передать имущество, выполнить работы, оказать услуги дочерним либо зависимым обществам;

4) обязательство передать имущество, выполнить работы другим юридическим и физическим лицам в счет полученного аванса либо предоплаты;

5) обязательство производить оплату труда работникам согласно заключенным коллективному и индивидуальным трудовым договорам;

6) обязательство выплачивать взносы в социальные внебюджетные фонды;

7) обязательство выплачивать налоги и другие платежи в бюджет;

8) обязательства перед прочими кредиторами.

2.2 Погашение кредиторской задолженности

Кроме заранее оговоренного способа погашения кредиторской задолженности, существуют ещё несколько, которые могут быть предложены кредитору. Один из таких способов - взаимозачёт, его можно применить в том случае, если у вашего кредитора также имеется перед вами задолженность. Второй способ погашения кредиторской задолженности состоит в переоформлении задолженности, например, в обеспеченный залогом кредит. Третий способ - уступка кредитору прав собственности на основные средства или уступка акций компании. И, наконец, самый выгодный для кредитора способ погашения кредиторской задолженности - получение им от должника векселей, суммы и проценты по которым должны быть выплачены в соответствии с новой договорённостью7 .

Погашение кредиторской задолженности происходит после того, как компания рассчитается с поставщиком (подрядчиком). То есть перечислит ему средства за поставленные ценности (выполненные работы, оказанные услуги) либо зачтет задолженность в счет погашения долга самого поставщика (если таковой имеется). Компания может заплатить деньги как непосредственно поставщику, так и по его просьбе любому другому лицу. При этом третье лицо - получатель средств - должно быть управомочено поставщиком на принятие указанной суммы. Подобное правомочие может следовать и из письма поставщика, направленного покупателю. С момента перечисления денежных средств на расчетный счет управомоченного третьего лица покупатель будет считаться исполнившим свое обязательство по погашению кредиторской задолженности перед поставщиком.

Если расчет с поставщиком проведен не был, то при определенных условиях фирма вправе списать долг. Это делают:

Если по задолженности истек срок исковой давности (3 года с момента ее возникновения);

По другим основаниям, предусмотренным законодательством.

К другим основаниям можно причислить случаи прекращения обязательств, перечисленные в главе 26 Гражданского кодекса России. Так, обязательства могут прекращаться в результате:

Освобождения кредитором (поставщиком) должника (покупателя) от лежащих на нем обязанностей*(238);

Невозможности исполнения, если она вызвана обстоятельством, за которое ни одна из сторон не отвечает*(239);

Принятия акта государственного органа, если из-за его издания исполнение обязательства становится невозможным*(240);

Смерти кредитора, если исполнение неразрывно связано с его личностью*(241);

Ликвидации кредитора*(242).

Отметим, что действующие правила бухгалтерского учета не предусматривают возможность списания долга в последнем случае (то есть по другим основаниям, кроме истечения срока исковой давности)*(243).

Если руководствоваться ими формально, получается, что компании нужно дожидаться истечения срока исковой давности, например, независимо от того, существует кредитор или нет. Однако в результате нарушается принцип достоверности бухгалтерской отчетности. Ведь фактически в учете будет числиться задолженность, которая никогда не будет погашена. Следовательно, такой долг должен быть списан после ликвидации организации-кредитора (поставщика).

Списание просроченной кредиторской задолженности является не правом, а обязанностью компании. Если долг останется числиться в учете, это приведет к искажению данных бухгалтерской отчетности. Кроме того, налоговые органы могут счесть это сокрытием внереализационных доходов компании с соответствующим занижением налогооблагаемой прибыли.

Списание задолженности проводится по результатам инвентаризации на основании приказа руководителя компании. Причем эта операция должна быть документально обоснована. При списании долга его сумму включают в состав прочих доходов компании (счет 91 "Прочие доходы и расходы" субсчет 1 "Прочие доходы").

В учете компании числится задолженность перед поставщиком в сумме 890 000 руб. (в том числе НДС). В отчетном периоде срок исковой давности по задолженности истек. По приказу руководителя задолженность была списана. Эту операцию отражают записью:

Дебет 60 Кредит 91-1

890 000 руб. - списана сумма кредиторской задолженности перед поставщиком.

2.3 Управление кредиторской задолженностью

Наличие кредиторской задолженности - нормальное состояние для большинства предприятий различных сфер деятельности, при этом грамотное управление кредиторской задолженностью является залогом благополучия предприятия. Главная задача в данном вопросе при управлении предприятием - недопущение увеличения кредиторской задолженности более некой конкретной для каждого предприятия величины, соответствующей его финансовому положению. Однако при управлении кредиторской задолженностью надо также понимать, что её увеличение также увеличивает количество привлеченных на предприятие средств, что является положительным фактором. Кроме того, объём кредиторской задолженности предприятия должен быть вполне определённым образом связан с объёмом его дебиторской задолженности.

Основной способ управления кредиторской задолженностью предприятия - выработка наиболее оптимальных вариантов работы с поставщиками товаров и услуг (контрагентами), определяющих сроки, объёмы и формы расчётов. Также управление кредиторской задолженностью должно учитывать ситуацию с каждым кредитором в отдельности, т.е. предполагать дифференциацию контрагентов8 .

Управление кредиторской задолженностью представляет собой совокупность методов анализа, контроля и оценки за ней. Вместе с тем управление кредиторской задолженностями - это формирование кредитной политики предприятия и организация договорной работы, а также управление долговыми обязательствами .

Управление кредиторской задолженностью включает в себя:

Раскрытие организационно-экономических особенностей природы кредиторской задолженности;

Определение системы показателей состояния и оценки эффективности кредиторской задолженности;

Выделение оптимального управления кредиторской задолженностью;

Предложение методов повышения эффективности управления кредиторской задолженностью на основе ее оптимизации (или минимизации) .

Рассмотрим состав кредиторской задолженности в ОАО «УМПО» в таблице 1.1.

Из таблицы 1.1 видно, что краткосрочная кредиторская задолженность, в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 1499767 тыс. руб. В основном это произошло за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками - на 682356 тыс. руб.; полученных авансов - на 680289 тыс.руб. и прочей задолженности - на 429524 тыс. руб.

Таблица 1.1 Кредиторская задолженность в ОАО «УМПО»

Название показателя				Изменение (+, -)
Краткосрочная кредиторская задолженность, всего
в том числе:
Поставщики и подрядчики
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
Задолженность по налогам и сборам
Авансы полученные
Расчеты с комиссионером
Расчеты по выданным собственным векселям
Задолженность перед участниками по выплате доходов

Рассмотрим просроченную кредиторскую задолженность в ОАО «УМПО» в таблице 1.2.

Таблица 1.2 Просроченная кредиторская задолженность в ОАО «УМПО»

Из таблицы 1.2 видно, что просроченная кредиторская задолженность в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 81264 тыс. руб., в основном за счет задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Проанализируем кредиторскую задолженность в ОАО «УМПО» на основе показателей, представленных в таблице 1.3.

Таблица 1.3 Показатели эффективности кредиторской задолженности в ОАО «УМПО»

Из таблицы 1.3 видно, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2011 г. по сравнению с 2009 г. незначительно увеличился и составляет 3,5 оборотов. Таким образом, этот показатель говорит о незначительном увеличении скорости оплаты задолженности предприятия. Продолжительность одного оборота не изменилась - 104 дня.

Совершенствование управления кредиторской задолженностью в ОАО «УМПО» можно провести при помощи оптимизации кредиторской задолженности.

Оптимизация- поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогу оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.) .

Основные направления оптимизации эффективности управления кредиторской задолженностью в ОАО «УМПО»:

Введение в систему управления службы контроллинга;

Мотивация персонала через премирование (персонал компании будет заинтересован в соблюдении сроков обязательств);

Проведение регулярных переговоров с поставщиками об условиях поставки;

Получение скидок в зависимости от объема закупаемой продукции за определенный период времени.

3. Практическая часть

3.1 Задача

Условие задачи

Сумма капитала предприятия 1000000 руб. В том числе: - заемный капитал 400000 руб.

Собственный капитал 600000 руб. Средний уровень процента за кредит 30%. Ставка налога на прибыль 25%.

Определить

Величину эффекта финансового рычага, если прибыль до вычета процентов и налогов изменится с 150000 руб. до 200000 руб.

Решение

Эффект финансового рычага (ЭФР) показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия и рассчитывается по формуле:

ЭФР =(1-Нп)*(Ра-Цзк)*(ЗК/СК)

где Нп - ставка налога на прибыль, в долях ед.;

Рп - рентабельность активов (отношение суммы прибыли до уплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме активов), в долях ед.;

Цзк - средневзвешанная цена заемного капитала, в долях ед.;

ЗК - среднегодовая стоимость заемного капитала;

СК - среднегодовая стоимость собственного капитала.

Ра=200000/1000000=0.2

ЭФР=(1-0.25)*(0.2-0.3)*(400000/600000)=0.75*(-0.1)*0.67= -0.05

3.2 Задача

Условие задачи

Компания, данные о которой приведены ниже, планирует потратить 60% прибыли либо на выплату дивидендов, либо на покупку своих акций.

Прибыль к распределению среди владельцев обыкновенных акций - 2500 тыс.долл.

Рыночная цена акции - 60 долл.

Определить

Какой из двух вариантов более выгоден акционерам.

Условия

Прибыль к распределению среди владельцев обыкновенных акций, тыс. дол. 2500

Количество обыкновенных акций - 500000

Доход на акцию (2500000: 500000) - 5

Рыночная цена акции, дол. - 60

Ценность акции (рыночная цена: доход на акцию), дол. - 12

Решение

Общая сумма прибыли, предназначенная на выплату акционерам, составляет 1500 тыс. дол. (60% от 2500 тыс. дол.).

Если компания выплатит дивиденд, то каждый акционер получит 3 дол. (1 500000 руб.: 500000).

Если компания потратит эти деньги на выкуп своих акций, она сможет выкупить примерно 23809,5 акции (1 500000 дол.: 63 дол.), а общее их количество в обращении составит 476191 акции (500000 - 23809).

После выкупа акций доход на акцию повысится и составит 5,25 дол. (2500000 дол.: 476191), что приведет к повышению курсовой стоимости до 63 дол. (5,25 дол.*12).

Таким образом, с позиции рядового акционера, владеющего одной акцией, оба варианта одинаковы: либо иметь одну акцию ценой 60 дол. плюс дивиденд в размере 3 дол., либо владеть одной акцией с возросшей до 63 дол. ценой.

Тем не менее, второй вариант имеет ряд преимуществ. Во-первых, возросла привлекательность акций компании, поскольку такой важный аналитический показатель, как доход на акцию, повысился. Во-вторых, акционеры получили косвенный доход, поскольку им не нужно платить налог на дивиденды в случае их получения (последнее верно не всегда; так, в Германии прибыль, не выплаченная в виде дивидендов, а реинвестированная в компанию, также облагается налогом при заполнении акционерами деклараций о личных доходах). Существуют и возражения против этого варианта, основной из которых заключается в следующем: деньги на руках всегда выгоднее, чем доход от изменения курсовой цены.

При формировании дивидендной политики необходимо учитывать, что классическая формула: «курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке по альтернативным вложениям» применима на практике далеко не во всех случаях. Инвесторы могут высоко оценить стоимость акций предприятия даже и без выплаты дивидендов, если они хорошо информированы о его программах развития, причинах невыплаты или сокращения выплаты дивидендов и направлениях реинвестирования прибыли.

Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла предприятия. Например, если руководство предприятия предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает осуществить дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций и, соответственно, к увеличению суммы заемных средств, полученной в результате размещения дополнительных акций.

Вывод

Кредиторская задолженность является важным источником финансирования для многих видов бизнеса. Она может рассматриваться как «самопроизвольно возникающий», «спонтанный» источник финансирования, который увеличивается с ростом объемов производства и продаж.

Управление кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и выгодных форм и сроков расчетов с контрагентами, и в самых общих чертах сводится к сохранению финансовой стабильности фирмы при снижении дефицита оборотных средств.

Эффективное управление долгами компании во многом определяется избирательным подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.

Первым важнейшим шагом на пути оптимизации расходов станет определение оптимальной структуры оплаты товаров и услуг для каждого конкретного случая, включающее в себя:

Составление бюджета и схемы кредиторской задолженности;

Оценку финансовых возможностей, вероятных рисков и степени доверия в отношениях с кредиторами

Контроль за состоянием кредиторской задолженности является необходимым условием устойчивого финансового положения предприятия.

Нормальное состояние оборачиваемости кредиторской задолженности - это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности.

Финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырёх благоприятных характеристик финансово-хозяйственной положения предприятия:

1. высокой платёжеспособности;

2. высокой ликвидности;

3. высокой кредитоспособности;

4. высокой рентабельности.

В первой главе были рассмотрены теоретические аспекты, касающиеся кредиторской задолженности.

Во второй главе были определены основные этапы процесса управления кредиторской задолженностью организации, так же показатели, используемые для оценки кредиторской задолженности.

В третьей главе был проведен анализ финансовых коэффициентов компании ОАО «НК Альянс». Проанализировав полученные результаты, можно сделать выводы, что в целом, деятельность компании стабильна, показатели находятся в пределах нормы. Но при сравнении полученных результатов, можно заметить, что данные за 4 квартал снизились по сравнению с 1 кварталом.

Для повышения полученных результатов были даны рекомендации:

Поиск внутренних резервов;

Отслеживание и ответственность при оплате средств кредиторам;

Правильное оформление и содержание документации.

К сожалению, проблема управления кредиторской задолженностью является весьма актуальной для большинства российских предприятий, однако на сегодняшний день ввиду недостатка финансовых ресурсов, а также подготовленных кадров на многих предприятиях, их решению не уделяется должного внимания.

Список литературы

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2006.

Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 400 с.

Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 352.

Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. - М.: РАГС, Экономика, 2008.

Ирвин Д. Финансовый контроль. - М.: Финансы и статистика, 2003.

Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. - СПб.: Изд-во В.А. Михайлова, 2000.

Карзаева Н.Н. Оценка и ее роль в учетной и финансовой политике организации. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2000.

Коупленд Том, Коллер Тим, Мурин Джек. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.

Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос / Пер. с англ. И.И.Елисеевой. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006..

Модильяни Ф, Миллер М. Сколько стоит фирма. Теорема ММ.: Пер. с англ. - М.: Дело, 2001.

Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004.

1 Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2000.

2 Ирвин Д. Финансовый контроль. - М.: Финансы и статистика, 2003.

3 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2009.

4 Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. Учебник. - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2013.

5 Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. Учебник. - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2012.

6 Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008.

7 Ирвин Д. Финансовый контроль. - М.: Финансы и статистика, 2010.

8 Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 20011.

9. Короткова, М. В. Оптимизация управления кредиторской задолженностью на предприятиях промышленности [Текст] / М. В. Короткова // Вестник Оренбургского государственного университета. - 2009. - № 5 - С. 104-109.

10. Нор-Аревян, Г. Г. Основные аспекты формирования дебиторской и кредиторской задолженности [Текст] / Г. Г. Нор-Аревян // Учет и статистика. - 2008. - № 11 - С. 83-86.

11.Филина, Ф. Н. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые вопросы налогообложения [Текст]: учеб. / Ф. Н. Филина; - М.: Гросс-Медиа, 2009 . - 152 с.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Основное предназначение управления финансами предприятия и финансового планирования. Финансирование текущей деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Виды кредиторской задолженности, ее погашение и методы управления.

курсовая работа , добавлен 25.02.2011


Понятие и классификация дебиторской и кредиторской задолженности. Воздействие дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия, основные пути и способы ее уменьшения на примере хозяйственной деятельности ООО "Вет–продукт".

дипломная работа , добавлен 18.06.2013


Сущность, виды кредиторской задолженности. Стратегический подход, тактические особенности и структурные показатели управления кредиторской задолженностью. Содержание стратегий возврата кредиторской задолженности (судебное рассмотрение, списание).

курсовая работа , добавлен 07.01.2011


Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Финансовая характеристика предприятия. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии и её совершенствование. Анализ состава, движения и оборачиваемости задолженности.

дипломная работа , добавлен 18.10.2014


Экономическое содержание и состав кредиторской задолженности предприятия, показатели анализа ее состояния и движения. Оценка влияния кредиторской задолженности на платежеспособность. Анализ подходов к управлению кредиторской задолженностью ООО "Березка".

дипломная работа , добавлен 20.11.2011


Особенности управления и методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО Племзавод "Улан-Хееч". Составные элементы механизма управления дебиторской задолженностью.

дипломная работа , добавлен 27.05.2015


Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, ее образование, анализ и оценка на примере ООО "ЗСКК". Динамика, состояние и эффективность управления движением дебиторской и кредиторской задолженности, рекомендации по его совершенствованию.

курсовая работа , добавлен 17.11.2011


Виды кредиторской и дебиторской задолженности, ее анализ на примере ООО "Призма". Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности, ее оборачиваемость. Методы управления дебиторской задолженностью, пути оптимизации расчетов предприятия.

дипломная работа , добавлен 21.03.2011


Исследование влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовые результаты предприятия. Характеристика состояния расчетов на предприятии и их влияния на платежеспособность. Совершенствование системы управления кредиторской задолженностью.

дипломная работа , добавлен 25.11.2012


Экономическая сущность расчетов с дебиторами и кредиторами. Классификация дебиторской и кредиторской задолженности в структуре оборотных средств предприятия. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Эффективное управление кредиторской задолженностью – одна из главных задач бизнеса. От содержания модели зависит успешность деятельности предприятия, его прибыльность, дальнейшее развитие.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Какие особенности присущи этой сфере, какие методы используются при управлении долгами, причитающимися кредиторами, как быть, если выплата такой задолженности просрочена, в подробностях в этой публикации.

Особенности

Совокупная кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском учете, ей отведена строка 1520. Под ней понимаются денежные обязательства к выплате по договорам о поставке, предоставлении товаров и услуг, по авансам и др.

В зависимости от срока исполнения обязательства, до 12 месяцев или более 1 года, долг будет отражен в определенном разделе баланса. В первом случае V – краткосрочные, во втором VI – долгосрочные. Расшифровка платежей приводится в п.27 ПБУ4/99.

Одним из элементов системы управления является поддержание ее в рациональном состоянии. Соотношение обязательств на различных счетах определяется внутренними правилами предприятия и зависит от факторов, влияющих на его деятельность.

Показатель надежности показывает величину риска прекращения работы компании.

На практике, выбирая, по их мнению, наиболее выгодную систему кредитования, предприниматели избегают получать кредит, полагая, что неуплата налогов является наиболее выгодным способом сэкономить.

Это связано с тем, что банки предлагают наибольший процент по сравнению с установленной государством неустойкой в размере 1/300 ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый день просрочки.

Однако такая мера очень рискованна и грозит приостановлением операций на всех расчетных счетах до момента исполнения обязательств перед бюджетом. То же самое касается задержки выплат по договорам о занятости.

Сотрудники вправе обратиться в инспекцию по труду и прокуратуру с жалобами на неправомерные действия работодателя. Это может стать причиной приостановления операций на счетах до выполнения обязательств на основании ТК РФ.

Рациональной признается система управления, при которой преобладают обязательства по договорам об оказании услуг, выполнении работ или предоставлении продукции/материалов, а также по авансам.

Если большая часть кредиторки составляют авансы, взятые для расчетов по ближайшим договорам поставки, такое предприятие считается ведущим успешную деятельность. Также это означает, что компания имеет хорошую репутацию, а ее продукция пользуется популярностью у покупателей.

Выгодно на модель управления также повлияет налаженная система предоставления отсрочек, что выгодно скажется на реализации.

Основные методы

Для расчета максимального срока для отсрочки необходимо правильно определить показатель оборачиваемости кредиторской задолженности. Период высчитывается в днях, при установлении ее нужно помнить о конкуренции не допуская уменьшения срока до минимума.

В качестве методов управления используются:

• недопущение просрочки выплаты долга, что может привести к приостановке или даже блокировке – полному прекращению деятельности компании;
• регулярное ведение расчета коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;
• постоянная корректировка условий с поставщиками и покупателями об отсрочке;
• проработка бизнес-плана, регулирование соотношения видов обязательств;
• принятие мер по урегулированию задолженности, принятие мер по ее погашению;
• контроль остатков по счетам кредиторов;
• Определение достаточного размера оборотных средств, потребности в них для ведения нормальной деятельности;
• анализ уровня задолженности перед кредиторами;
• определение цен на кредиторскую задолженность и сравнение с показателями при других условиях с учетом выплаты штрафов и пеней при просрочке.

Под ценой кредиторки понимается значение, отражающее затраты на обслуживание задолженности.

При работе предприятия с иностранной валютой одним из методов управления может быть хеджирование – страхование рисков, связанных с операциями в зарубежных денежных знаках.

При нестабильном российском рубле такие меры позволяют немного выиграть на обмене валют.

Сутью такого договора является заключение договора с банком о купле-продаже условных единиц по определенному курсу. При использовании этого метода важно четкое соблюдение графика платежей для совершения выгодного обмена валют.

Функции

Реализовывается система управления задолженностью перед кредиторами через следующие функции: планирование, организация, контроль и учет.

Планирование подразумевает определение источников поступления средств, статьи расходов, задаются цели, устанавливаются параметры (ставка, период кредитования, максимальный срок получения займа и др.)

Обычно процессы, связанные с кредиторской задолженностью, регулируются внутренними положениями предприятия, как положение по управлению оборотным капиталом, об источниках финансирования или о ликвидности, реже – об управлении долгами перед кредиторами.

В положении о заемных средствах следует отразить цель привлечения активов со стороны, установление максимальной ставки, методы обеспечения выполнения обязательств (залог, поручительство или товарный кредит, др.), меры по погашению задолженности в срок.

На предприятии следует создать систему управления задолженностью, создав определенный график выплат по договорам, упорядочить первичные документы.

Рекомендуется в приоритет ставить платежи для работников предприятия, в пользу налоговых органов, банки. Все зависит от обстоятельств. К примеру, компания, которая часто берет кредитные средства должна в первую очередь следить за погашением долгов перед финансовыми организациями.

Для иных организаций, которые редко берут займы, не так важно испортить кредитную историю, поэтому платежи в банки могут поставлены после первоочередных задач.

На второе место стоит ставить поставщиков, а затем уже других кредиторов, категории которых определяются в зависимости от специфики деятельности фирмы.

Для каждой категории заемщиков следует выбрать отдельный способ регулирования долга. К примеру, возможно изменение правоотношений путем направления предложения об отсрочке платежа. В другом случае будет уместна отправка гарантийного письма, в третьем – проведение переговоров об изменении цены поставки и др.

Управление просроченной задолженностью

Управление кредиторской задолженностью напрямую связано с обязательствами дебитора. По идее, отсрочка платежа, предоставленная по договорам займа или закупкам с поставщиками, должна быть несколько больше, чем по расчетам с дебиторами.

Такие условия позволяют делать своевременно запас денежных средств для покупки новых товаров или заказа услуг, а также выступит превентивной мерой по недопущению начисления штрафов и неустоек за неисполненные вовремя обязательства.

В некоторых случаях кредиторская задолженность должна ликвидироваться.

На основании списание происходит в следующих случаях обязательно:

• истечение срока, выделенного на предъявление искового требования, в суде;
• исключение записи о юридическом лице или предпринимателе или ЕГРЮЛ.

По общему правилу на основании срок исковой давности определен в 3 года. По внешнеторговым сделкам он увеличивается на 1 год.

Прерывание срока происходит при следующих обстоятельствах:

• направление претензии, если существует доказательство получения письма адресатом;
• признание долга или иные действия, свидетельствующие об отсрочке выплаты;
• получение кредитором письма с просьбой о продлении срока внесения платежа;
• обмен актами сверки.

При использовании любого вида прерывания срока, его максимальное значение достигает в общей сложности не более 10 лет.

Взыскание задолженности может происходить как в претензионном, так и судебном порядке. Во втором случае, если договориться контрагентам не получится, обращение с требованием о возврате долга повлечет дополнительные расходы в виде судебных издержек.

К числу привлекаемых предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая является по существу бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями, организациями, отдельными лицами .

Планируемую кредиторскую задолженность приравнивают к устойчивым пассивам - средствам, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных условиях. Большая часть задолженности закономерно возникает в связи с особенностями расчетов. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно может ими пользоваться, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств.

В состав кредиторской задолженности включаются:

Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

Минимальная переходящая задолженность по оплате труда;

Минимальная переходящая задолженность по отчисления во внебюджетные социальные фонды (как и задолженность по оплате труда, этот вид долга обусловлен естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы с одновременным перечислением обязательных платежей);

Переходящая задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;

Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше наступления срока платежа.

Однако часть кредиторской задолженности может возникать вследствие нарушения расчетно-платежной дисциплины и являться результатом несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции. Эта часть является непланируемой и зачастую влечет для предприятия непредвиденные расходы в виде уплачиваемых штрафов, пени по задолженности в бюджет и внебюджетные фонды, неустоек по нарушенным обязательствам перед поставщиками и заказчиками, судебных издержек по спорным долгам.

Сумма прироста планируемой кредиторской задолженности является основным источником формирования оборотных средств , поскольку прибыль и собственный капитал направляются на формирование основных фондов и инвестиций в расширение и перевооружение производства, а банковские кредиты и займы, в отличие от устойчивых пассивов, не бесплатны.

Управление кредиторской задолженностью предполагает:

Расчет и тщательное соблюдение минимальных переходящих остатков по расчетам с кредиторами;

Определение потребности в собственных оборотных средствах и уровня прироста устойчивых пассивов, необходимого для удовлетворения этой потребности;

Анализ и контроль уровня кредиторской задолженности;

Анализ и контроль структуры кредиторской задолженности;

Оценку кредиторской задолженности с позиций платежной дисциплины;

Как следствие из предыдущего метода, определение цены кредиторской задолженности в виде штрафов, пени, неустоек, которые придется заплатить предприятию в случае нарушения платежной дисциплины.

"Цена" кредиторской задолженности - относительный показатель, отражающий не столько затраты на содержание кредиторской задолженности, сколько характеризующий норму рентабельности этого источника финансирования. Иначе говоря, так как замедление оборачиваемости отдельных видов кредиторской задолженности влечет за собой затраты для предприятия, цена задолженности определяет тот уровень доходности, ниже которого не может быть прирост прибыли от оборотных активов, профинансированных за счет удержанной сверх срока задолженности.

Не стоит комментировать тот факт, что ценой замедления задолженности перед персоналом предприятия могут быть, в основном, социально-психологические потери, которые не выражаются количественно.

Задолженность перед дочерними обществами также не создает особых проблем для организации.

Ценой задолженности перед поставщиками можно считать:

Если поставщик предоставляет скидки за оплату сырья в течение короткого времени, то ценой замедления оборачиваемости долга будет потеря этих скидок;

Если договором поставки предусмотрена выплата неустойки за несвоевременную оплату сырья, то ценой будет величина этой неустойки.

Платой за использование задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами является начисление штрафов и пени . Цена этого источника средств определяется как отношение суммы всех штрафов за период к средней величине задолженности бюджету за тот же период.

Замедление оборачиваемости авансов полученных означает, как правило, несвоевременную поставку продукции заказчикам. Хотя цена этого показателя также не выражаема количественно, но приобретение репутации недобросовестного поставщика может обойтись организации гораздо дороже, чем затраты на все другие виды задолженности.

Главной задачей финансового менеджера при управлении кредиторской задолженностью является определение оптимальных сроков погашения задолженности .

При этом следует иметь в виду:

Задолженность должна быть бесплатной или же цена ее должна быть минимальна;

Удержание задолженности не должно наносить ущерб репутации предприятия;

Стремление к максимизации величины кредиторской задолженности не означает, что организация для этого может нарушать законы или условия сделок.

Исходя из перечисленных условий, составляется бюджет кредиторской задолженности . В его основе лежат результаты анализа состояния и динамики кредиторской задолженности, а целью составления такого бюджета является поиск возможностей увеличения размера части задолженности или возможностей продления срока ее погашения, и, следовательно, - снижения текущих финансовых потребностей предприятия. Бюджет кредиторской задолженности может быть частью платежного календаря организации .

Бюджет кредиторской задолженности составляется таким образом, чтобы обеспечить финансового менеджера информацией:

О сроках возникновения обязательств (появление кредиторской задолженности);

Сроках погашения обязательств (перечисление средств кредиторам);

Периоде обращения кредиторской задолженности - в целом и по видам;

Отсутствии просроченной задолженности и способах предотвращения возможностей ее появления.

Антикризисное управление финансами предприятия и банкротство: объект и субъекты управления, механизм. Функции финансового менеджмента в процессе осуществления ликвидационных процедур при банкротстве.

Антикризисное управление - совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур, направленных на прогнозирование, предупреждение наступления и вывод из кризиса, в случае его наступления, предприятия.

Цель антикризисного управления - обеспечение финансовой стабилизации и устойчивого развития предприятия в условиях нестабильной среды.

Антикризисное управление представляет собой систему, состоящую из следующих элементов :

Объект управления;

Субъект управления.

В качестве объекта выступает кризис. Кризис - это крайнее обострение противоречий в социально - экономической системе предприятия, угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде.

В качестве субъекта выступают:

Государство;

Арбитражный управляющий;

Антикризисный управляющий.

Арбитражный управляющий:

Назначается арбитражным судом для осуществления процедур наблюдения, внешнего управления, конкурсного производства.

Процедура наблюдения вводится непосредственно с момента принятия арбитражным судом заявления о банкротстве должника. Главная цель наблюдения - принять эффективные меры по сохранению имущества должника. Реализация этой задачи возлагается на временного управляющего, который должен помочь кредиторам и арбитражному суду проанализировать финансовое состояние должника и опреде-лить потенциал восстановления его платежеспособности — ведь ликвидация не всегда выгодна. Во время наблюдения должник еще не признан банкротом, руководитель не отстранен от должности, деятельность организации продолжается в полном объеме. Наблю-дение заканчивается в момент вынесения соответствующего реше-ния арбитражного суда по существу рассматриваемого дела.

Осуществление процедуры внешнего управления возлагается на внешнего управляющего. Его кандидатуру арбитражному суду могут предложить должник, собрание кредиторов, налоговые органы, го-сударственный орган по делам о банкротстве и финансовому оздо-ровлению, органы местного самоуправления. Им может стать и временный управляющий, который ранее осуществлял процедуру наблюдения. Полномочия всех органов юридического лица переходят к внешнему управляющему. При этом руководитель организации-должника отстраняется от выполнения своих обязанностей.

Основой проведения процедуры внешнего управления является план внешнего управления, который предусматривает проведение инвентаризации имущества должника, анализа его финансовой, хо-зяйственной и инвестиционной деятельности, положения на товар-ных рынках, ликвидацию дебиторской задолженности, составление реестра требований кредиторов. По итогам деятельности внешний управляющий обязан представить собранию кредиторов отчет по итогам реализации плана внешнего управления.

Решение арбитражного суда о признании должника банкротом влечет открытие конкурсного производства , которое определяется как процедура, применяемая в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Она означает, что срок исполнения всех денежных обязательств должника наступил (прекращается начисле-ние неустоек и процентов по всем видам задолженности) и все требования к нему могут быть предъявлены только в рамках кон-курсного производства.

Для осуществления процедуры конкурсного производства арбитражный суд назначает конкурсного управля-ющего. Им может быть лицо, которое осуществляло внешнее управ-ление. Арбитражный суд может назначить несколько конкурсных управляющих, распределив их обязанности в зависимости от слож-ности выполняемых задач и установив пределы ответственности для каждого из них. Цель конкурсного управления — аккумулирование имущества должника и формирование конкурсной массы для продажи имущества и расчета с кредиторами в порядке очередности, преду-смотренной законом.

Существует еще одна процедура, которая может быть реализова-на на любой стадии дела о банкротстве — мировое соглашение. Единственным условием утверждения арбитражным судом мирового соглашения является погашение должником задолженности перед кредиторами первой и второй очереди. Заключение мирового со-глашения является нормальным способом окончания дела о банк-ротстве.

Антикризисный управляющий - может выступать в качестве неза-висимого эксперта, осуществляющего свою деятельность на ком-мерческой основе, или являться штатным сотрудником организации (целесообразно для крупных фирм, корпораций).

Государственное регулирование кризисных ситуаций и антикризисной деятельности предприятий представляет собой процесс нормативно - правового регламентирования осуществления антикризисных процедур.

На современном этапе основные направления государственного регулирования кризисных ситуаций и антикризисной деятельности предприятий включают:

Регулирование различных аспектов создания предприятий различных организационно - правовых форм;

Регулирование порядка формирования информационной базы управления производственно - хозяйственной деятельностью предприятий;

Регулирование порядка и форм санации предприятий;

Регулирование процедур банкротства и ликвидации предприятий.

Процесс антикризисного управления предприятия базируется на определенном механизме. Механизм антикризисного управления представляет собой совокупность основных элементов, обеспечивающих процесс разработки и реализации управленческих решений по всем аспектам антикризисного управления предприятия.

В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы:

Система внешнего регулирования антикризисного управления:

Государственное нормативно - правовое регулирование;

Рыночный механизм регулирования.

Система внутреннего регулирования отдельных аспектов антикризисного управления предприятия:

Внутреннее нормативно - правовое регулирование.

Система рычагов:

Платежеспособность;

Финансовая устойчивость;

Прибыль;

Пени, штрафы, неустойки и др.

Система методов:

Балансовый метод;

Экономико-статистические методы;

Экономико-математические методы;

Экспертные методы и др.

Информационное обеспечение.

Кризисную ситуацию можно классифицировать как:

Кризис для менеджеров; (ухудшение показателей, характеризующих финансово - экономическое состояние и эффективность управления предприятием)

Кризис для собственников;(ухудшение показателей, характеризующих эффективность вложений средств собственников в данное предприятие).

Кризис для кредиторов;(несвоевременное или частичное удовлетворением требований кредиторов)

Законодательное регулирование в интересах кредиторов.

На этапе «законодательного регулирования» сфера управленческих воздействий со стороны собственников предприятия законодательно ограничена с целью защиты интересов кредиторов. Его начало определяется принятием арбитражным судом заявления о признании должника банкротом. С этого момента информация, которая могла представлять коммерческую тайну, становится доступной участникам разбирательства по делу о банкротстве. Предприятие на данной стадии не является полностью самостоятельным хозяйствующим субъектом, т.к. его деятельность контролируется арбитражным судом, арбитражным управляющим, собранием кредиторов. Данную кризисную ситуацию можно охарактеризовать как «банкротство».

Банкротство предприятия определяется как неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или неудовлетворительной структурой баланса должника.

Признаками банкротства в соответствии с Законом РФ является неисполнение денежных обязательств и (или) обязанностей по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Антикризисное управление финансами предприятия включает:

Мониторинг финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков кризисного состояния (выделяются объекты наблюдения, определяются индикаторы состояния);

Определение ключевых факторов, обуславливающих развитие кризисного состояния предприятия (перечень факторов, степень влияния, прогноз развития установленных факторов);

Определение масштабов кризисного состояния предприятия;

Формирование системы целей выхода предприятия из кризисного состояния, адекватных его масштабам;

Выбор внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия;

Выбор эффективных форм санации предприятия;

Контроль за результатами разработанных мероприятий по выводу предприятия из финансового кризиса.

Если санационные меры не дали необходимого эффекта по выводу предприятия из финансового кризиса, арбитражный суд выносит решение о признании предприятия-должника банкротом и его ликвидации. В этом случае осуществляются специальные ликвидационные процедуры (открывается конкурсное производство). Ряд ликвидационных процедур при банкротстве предприятия непосредственно связаны с функциями финансового менеджмента. Этот менеджмент возлагается на ликвидационную комиссию, которая в соответствии с законодательством осуществляет управление имуществом предприятия-банкрота и удовлетворение требований кредиторов.

Функции финансового менеджмента в процессе осуществления ликвидационных процедур при банкротстве включают:

Оценку имущества предприятия-банкрота по балансовой стоимости;

Определение состава и ликвидационной (конкурсной) массы;

Оценка имущества, входящего в состав ликвидационной (конкурсной) массы по рыночной стоимости;

Определение объема реальных финансовых обязательств предприятия банкрота;

Выбор наиболее эффективных форм продажи имущества;

Обеспечение удовлетворения претензий кредиторов за счет реализации имущества предприятия-банкрота;

Разработка ликвидационного баланса предприятия банкрота.

Введение 3

Глава 1.Управление кредиторской задолженностью 5

1.1.Понятие и виды кредиторской задолженности 5

1.2 Цели и задачи управления кредиторской задолженностью 8

1.3 Структура кредиторской задолженности 14

Глава 2.Методология управления кредиторской задолженностью 17

2.1.Методы управления кредиторской задолженностью 17

2.2.Подходы к управлению кредиторской задолженностью 19

Глава 3.Совершентвование управления кредиторской задолженностью ГП ЧАО «Издательства «Крайний Север» 27

3.1.Финансовый анализ деятельности ГП ЧАО «Издательства «Крайний Север» 27

3.2.Анализ кредиторской задолженности ГП ЧАО «Издательства «Крайний Север» 29

3.3.Повышение эффективности управления кредиторской задолженностью 39

Заключение 52

В первой главе дипломной работы, мы узнаем, что кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. 52

Список литературы 54

Приложение 56

Введение

Устойчивость экономического развития предприятия невозможна без финансовой устойчивости. Именно устойчивость служит гарантом выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. Все эти факторы различаются по структуре (на простые и сложные), по времени воздействия на предприятие (постоянные и временные), по важности влияния на результат (основные и второстепенные). Все факторы в зависимости от места их возникновения можно разделить на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.

Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы. Среди них особое место занимает наличие кредиторской задолженности на предприятии.

Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с кредиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. По общему признанию руководителей и специалистов российских фирм проблема управления кредиторской задолженностью в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности. Эти причины привели к иному восприятию сути управления кредиторской задолженностью в России по сравнению со странами со стабильной рыночной экономикой: оно сведено у нас к поиску цепочек взаимозачетов, к оценке возможностей бартера и иных суррогатных платежей.

Современная система управления кредиторской задолженностью должна включать всю совокупность методов анализа, контроля и оценки за ними. Вместе с тем управление кредиторской задолженностью - это работа с источниками их возникновения, формирование кредитной политики предприятия и организация договорной работы, а также управление долговыми обязательствами.

Ведя хозяйственную деятельность, практически любая компания не может обойтись без кредиторской задолженности. Если своевременно рассчитаться с контрагентами, то никаких проблем не возникает.

Управление кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и выгодных форм и сроков расчетов с контрагентами, и в самых общих чертах сводится к сохранению финансовой стабильности фирмы при снижении дефицита оборотных средств.

Эффективное управление долгами компании во многом определяется избирательным подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.

На практике, для того, чтобы возникающие в процессе хозяйственной деятельности кредитные обязательства не угрожали финансовому благополучию компании и уровню ее прибыльности, руководство организации или предприятия (в том числе юристы и бухгалтеры) заранее вырабатывает подробную стратегию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала. В этом случае первый и основополагающий вопрос состоит в том, стоит ли вести бизнес за счет собственных средств или привлечь средства других компаний или банка.

Проблемы управления кредиторской задолженностью являются весьма актуальными для большинства российских предприятий, однако на сегодняшний день ввиду недостатка финансовых ресурсов, а также подготовленных кадров на многих предприятиях, их решению не уделяется должного внимания.

Глава 1.Управление кредиторской задолженностью

1.1.Понятие и виды кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность - задолженность предприятия контрагентам, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным сотрудникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые производственные и материальные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда .

Другими словами, обязательства предприятия, которые возникают в ходе его текущей производственной деятельности, составляют кредиторскую задолженность, то есть совокупность финансовых обязательств перед кредиторами.

В бухгалтерском учете считается, что образование кредиторской задолженности имеет место быть при одновременном соблюдении таких условий как:

задолженность образуется в соответствии с конкретным договором, требованием зaконодaтельствa и нормативных актов, обычаями делового оборота;

величина задолженности может быть количественно измерена;

обрaзовaние задолженности приведет к уменьшению экономических выгод предприятия.

Кредиторская задолженность учитывается в том отчетном периоде, в котором она в соответствии с вышеизложенным порядком должна быть признaнa, независимо от времени фактической выплаты денежных средств и иной формы осуществления предприятием своих обязательств .

Кредитором - это юридическое или физическое лицо, предоставляющее предприятию деньги или товары в кредит и имеющие право на последующее возмещение этих средств в денежной форме или путем обмена на другие товары либо работы (услуги). В широком смысле к кредиторам относятся банки и другие кредитные учреждения, предприятия, отпускающие продукцию и товары с последующей оплатой (в пределах срока отсрочки плaтежa), сотрудники, которым нaчисленa, но не выплaченa зaрaботнaя плaтa, налоговые органы в части начисленных, но не уплаченных налогов и приравненных к ним платежей и др.

Экономическое понятие кредиторской задолженности состоит в том, что это не только часть имущества предприятия (как правило, денежные средства), но и товарно-материальные ценности (например, обязательства по товарному кредиту).

Правовое понятие кредиторской задолженности - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательных правоотношений между предприятием и ее кредиторами. Предприятие владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но оно обязано вернуть данную часть имущества или выплатить кредиторам, которые имеют права, деньги за нее.

Исходя из отмеченных признаков кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств предприятия-дебитора перед полномочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе, в качестве долгов предприятия-балансодержателя.

Понятием «кредиторская задолженность» охватываются долговые обязательства предприятия-дебитора, имеющие различное происхождение, а, следовательно, различные юридическую природу и правовой режим, что, собственно, и обуславливает практическую необходимость использования согласованного понятийного аппарата. Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении дебитора, ее показывают в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности .

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся:

обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.

В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

• Ваулина Алина Алексеевна , студент
• Ставропольский государственный аграрный университет
• Томилина Елена Петровна , кандидат наук, доцент, доцент
• Ставропольский Государственный Аграрный Университет

• КРЕДИТ
• ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА
• ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
• КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
• КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ
• БАНКРОТСТВО

В статье рассматривается понятие кредиторской задолженности, ее характеристика, система управления кредиторской задолженностью и методы привлечения заемных средств.

• Основные проблемы обязательного медицинского страхования граждан
• Финансовые аспекты обеспечения конкурентоспособности корпорации
• Налоговый учет при упрощенной системе налогообложения

Практически все организации в современном мире не обходятся в своей хозяйственной деятельности без кредиторской задолженности. В России в последние годы наблюдается ухудшение экономической ситуации и рост кредиторской задолженности экономических субъектов. Задолженность предприятий является фактором их недостаточной финансовой устойчивости и инвестиционной непривлекательности.

Кредиторская задолженность - это неоплаченное обязательство предприятия перед кредиторами. Кредиторами предприятия являются поставщики товаров, работ, услуг, арендодатели, покупатели, работники, бюджет и внебюджетные фонды. Кредиторская задолженность, характеризуется следующими основными особенностями:

1. Свободный источник используемых заёмных средств. Кредиторская задолженность снижает не только стоимость заемной части капитала, но и стоимость всего капитала предприятия.
2. Размер оказывает влияние на длительность финансового цикла предприятия. Чем больше размер кредиторской задолженности, тем меньше средств предприятию необходимо привлечь для финансирования своей хозяйственной деятельности.
3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства увеличиваются и расходы предприятия, а это влечет за собой привлечение большего количества денежных средств и увеличение кредиторской задолженности.

Управление кредиторской задолженностью является важным аспектом финансового менеджмента. От того на сколько эффективно будет осуществляться данное управление зависит успех организации и ее существование в дальнейшем. При грамотном управлении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, т.е. каков механизм управления кредиторской задолженностью, во многом зависит эффективность использования полученных средств. Важно отметить, что любая задолженность в первую очередь влияет на платежеспособность организации. Поэтому чтобы эффективно управлять долгами организации необходимо:

1. Определить оптимальную структуру кредиторской задолженности для предприятия
2. Составить бюджет кредиторской задолженности
3. Разработать систему показателей характеризующих отношения с кредиторами и принять определенные значения за плановые
4. Проанализировать соответствие фактических показателей с нормативными
5. Сделать анализ причин возникших отклонений
6. Разработать комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми показателями.

Важную роль в управлении кредиторской задолженностью играет менеджер. Он должен разработать и применять четкую стратегию в отношениях с кредиторами, для того чтобы они максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности. В ходе разработки стратегии менеджеры должны уделять большое внимание решению таких задач как: максимизация прибыли и минимизация издержек компании, достижение динамичного развития и повышение кредитоспособности организации. При выполнении всех этих задач и будет определена максимальная финансовая устойчивость организации. Также должно быть обеспечено финансирование данных задач в полном объеме. Организации следует использовать сначала все собственные источники финансирования, а затем уже привлекать заемные средства кредиторов. При этом важно учитывать стоимость заемного капитала, которая должна позволять сохранить рентабельность организации на оптимальном уровне.

Немаловажным этапом в управлении кредиторской задолженностью является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько подходов привлечения заемных средств:

1. Средства инвесторов (расширение уставного капитала)
2. Банковский кредит
3. Товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам)
4. Использование собственного "экономического превосходства"

Способ привлечение денежных средств за счет инвесторов имеет свою характеристику. Во-первых, данный способ отличается своей дешевизной. Как правило, инвесторы, обменивая свои денежные средства на долю в организации рассчитывают на определенные дивиденды, прописанные в учредительных документах в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Во-вторых, инвесторы получают возможность влиять на процессы, происходящие в организации. Поэтому очень большое внимание надо уделить сохранению пакета контрольных акций, иначе ваш собственный капитал может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Таким образом, при привлечении денежных средств инвесторов нужно соблюдать определенную ограниченность, их не должно быть больше собственных первоначальных инвестиций.

Банковский кредит, как правило, выдается банками. Данный вид привлечения денежных средств является наиболее дорогим, так как предполагает высокий процент и необходимость надежного обеспечения. Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита в отличие от инвестиционного должны быть использованы компанией на все 100%. Существенным недостатком финансовых заемных средств, является наличие строго определенных сроков их возврата.

Привлечение заемных средств с помощью товарного кредита является наиболее простым способом, так как он не требует привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления.

Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений. Экономическое превосходство заемщика перед кредитором может возникнуть в случае:

• монопольного положения заемщика на рынке
• активы покупателя значительно превосходят активы поставщика
• маркетинговые преимущества
• организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора.

Таким образом, менеджеру при стремлении использовать максимально все источники заемных средств следует обращать внимание на возможность выплаты этих средств в дальнейшем, а также сопоставлять возможности организации с подходами к привлечению заемных денежных средств.

Также одним из важнейших этапов управления кредиторской задолженностью является отслеживание сроков оплаты. В случае просрочки платежа зачастую применяется повышенный процент платежей по договору, в случае последующей просрочки поставка может быть отменена.

Таким образом, система управления кредиторской задолженностью должна обязательно включать в себя следующие элементы: планирование кредиторской задолженности, ее нормирование, контроль, анализ и регулирование этих процессов. Эффективное управление кредиторской задолженностью обеспечивает организацию оборотными средствами для непрерывной деятельности. Только комплексный подход позволит обеспечить эффективное управление кредиторской задолженностью, также снизить риск несостоятельности и банкротства предприятия.

Список литературы

1. Богомолов, А. М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации // Современный бухучет. - 2012. - N 5. - С. 46–51.
2. Емелин, В. Н., Пивкина Е. И. Управление кредиторской задолженностью организации // Молодой ученый. - 2014. - №8. - С. 465-467.
3. Захаров, В. Я. Антикризисное управление. Теория и практика [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В. Я. Захаров и др.; под ред. В. Я. Захарова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 319 с.
4. Кокин, А.С. Корпоративные финансы: Учебное пособие / Кокин А.С., Яшин Н.И., Яшин С.Н. и др. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 369 с.
5. Самылин, А.И. Корпоративные финансы: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 472 с.