Подпишись и читай
самые интересные
статьи первым!

Мошенники привлекают средства, объявив о «сингапурской правительственной криптовалюте. Сингапурская фондовая биржа Сингапурская фондовая биржа

Говоря об азиатском биржевом рынке, невозможно обойти стороной Сингапурскую биржу. Singapore Exchange – хотя и находится в тени своих более известных «конкурентов», Токийской, Гонконгской и Шанхайской бирж – является одной из самых масштабных по географии входящих в листинг компаний и наиболее перспективных торговых площадок как в Азии, так и во всем мире.

Становление биржевой торговли в Сингапуре

Формально SGX образовалась только в 1999 году путем слияния Сингапурской фондовой (Stock Exchange of Singapore) и валютной (Singapore International Monetary Exchange) бирж, а также компании Securities Clearing and Computer Services. Однако становление биржевой торговли в Сингапуре началось еще в 1930-е годы, когда страна находилась под протекторатом Великобритании. В 1930 году было основана Сингапурская ассоциация биржевых брокеров, а в 1960 начала работу Малазийско-Сингапурская фондовая биржа. Объединенная площадка просуществовала до 1973 года и разделилась на Фондовую биржу Сингапура, позднее вошедшую в состав SGX, и фондовую биржу Куала Лумпура, которая продолжает свою работу до сих пор.

Выход на лидирующие позиции в Азии

Сегодня торги на SGX ведутся только в электронном виде. На бирже обращаются акции, облигации, варранты и деривативны на фондовые и товарные индексы, а также ETF (Exchange Traded Fund) и REIT (Real Estate Investment Trust), причем более 40% котируемых акций эмитированы зарубежными компаниями. Общая капитализация Сингапурской биржи по данным на середину 2013 года составляет 7,7 млрд. USD, а по среднесуточному объему валютных операций – 266 млрд. USD – SGX обогнала Токийскую биржу еще в 2010 году.

Основные индексы SGX

Главный биржевой индекс Сингапура STI – Straits Times Index – представляет собой среднюю стоимость 30 крупнейших компаний, имеющих листинг на SGX. Кроме того, на основании данных Singapore Exchange рассчитываются группа отраслевых индексов FTSE ST (Financials, Basic Materials, Consumer Goods, Industrials, Oil & Gas, Real Estate, Technology, Telecommunications, Utilities и Health Care) и специальные индексы по группам эмитентов:

  • FTSE ST All-share – акций 98% крупнейших компаний;
  • FTSE ST Mid Cap – акции 50 компаний так называемого «второго эшелона», не вошедших в расчет основного индекса;
  • FTSE ST Small Cap – акции 98% компаний, которые не учитываются в индексах STI и Mid Cap;
  • FTSE ST Fledgling – акции 2% компаний, уровень капитализации которых не позволил им войти ни в один из более крупных индексов;
  • FTSE ST China Top Index – акции 20 крупнейших по капитализации китайских компаний;
  • FTSE ST Maritime – акции компаний, которые получают не менее 55% своих доходов от деятельности связанной с морскими перевозками и промыслом.

История Singapore Exchange в датах

В 2000 году SGX стала второй в азиатско-тихоокеанском регионе площадкой, прошедшей листинг и разместившей на бирже собственные акции.

В 1998 и 2008 годах индекс STI пересчитывался в соответствии с методологией FTSE.

В период с 2007 по 2008 год биржа вела активную работу по частичной или полной покупке других площадок – так, было приобретено 5% акций биржи Бомбея, 4,99% акций токийской биржи, а также 100% акций товарно-сырьевой биржи Сингапура.

В 2012 году руководство биржи официально опровергло слухи о слиянии с LSE, которые распространились после появления соответствующей публикации в газете The Telegraph.

В 2014-2015 году на Сингапурской фондовой площадке планируется проведение IPO Формулы 1.

А+ – обозначение наивысшей стоимости акций (всего шесть степеней А+, А, А-, В+, В, С) по системе классификации Standart & Poor~s.

АВЕРАЖ – биржевая операция, направленная на покупку одних и тех же акций на постоянную сумму регулярно через определенный промежуток времени. Клиенту в этом случае предоставляются определенные льготы.

АГЕНТ – юридическое или физическое лицо, совершающее определенные действия по поручению другого лица от его имени и за его счет без права подписи документов по сделкам. Размер вознаграждения, обычно, 10% от стоимости проданного товара.

АГРЕССИВНЫЙ ПОРТФЕЛЬ – портфель активно покупаемых и продаваемых ценных бумаг, содержащий такие их выпуски, в отношении стоимости которых существует предположение, что она будет быстро возрастать. АГРЕССИВНЫЙ ПОРТФЕЛЬ отличается от устойчивых к переменам ценных бумаг, которые приносят более высокий доход (облигации, префакции).

АКТИВ – совокупность имущественных прав (имущества), принадлежащих физическому или юридическому лицу в виде основных средств, нематериальных активов, материальных производственных запасов, денежных средств, финансовых вложений, а также денежных требований к другим физическим или юридическим лицам.

АКЦИОНЕР – совладелец предприятия или организации, созданных в виде акционерного общества, владеющий акциями, подтверждающими размер его вклада в уставный капитал акционерного общества и дающими право на получение дивиденда.

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО – предприятие или организация, уставный капитал которого разделен на определенное число акций, распределенных между акционерами.

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ЗАКРЫТОГО ТИПА – по законодательству РФ объединение граждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности. Уставный фонд образуется только за счет акций учредителей. Все участники АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА ЗАКРЫТОГО ТИПА отвечают по обязательствам общества в пределах своих вкладов в его уставный капитал

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ОТКРЫТОГО ТИПА – по законодательству РФ объединение нескольких граждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности, акционеры несут ответственность по обязательствам общества в пределах своего вклада (пакета принадлежащих им акций).

АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ – основной капитал акционерного общества, образуемый за счет эмиссии акций. Различают: основной капитал, размер которого записан в Уставе; подписной - мобилизованный путем подписки; оплаченный - внесенный в момент подписки. Возможен выпуск учредительных акций на сумму, значительно превышающий реальную стоимость активов компании. Превышение составляет учредительскую прибыль, образующую дополнительный капитал фирмы.

АКЦИЯ – ценная бумага, удостоверяющая участие ее владельца в формировании средств акционерного общества и дающая право на получение соответствующей доли его прибыли-дивиденда. АКЦИИ продаются и покупаются, в т.ч. на фондовой бирже.

АНАЛИЗ БИРЖЕВОЙ – один из видов банковских услуг, заключающийся в анализе банком состояния биржи по странам, отраслям и валюте с точки зрения наилучшего вложения капиталов своего клиента.

АРБИТРАЖ ВАЛЮТНЫЙ – сделка с целью извлечения прибыли за счет разницы, существующей в данный момент в курсах одной и той же валюты на разных валютных рынках. Различают простой и сложный ВАЛЮТНЫЙ АРБИТРАЖ. При простом - арбитражер использует разницу, зафиксированную на валютных рынках двух стран. При сложном арбитраже операции проводятся одновременно с несколькими валютами на различных валютных рынках.

АРБИТРАЖ ПРОЦЕНТНЫЙ – сделка с целью получения прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам. Используется арбитражерами, как правило, для регулирования валютной структуры своих краткосрочных активов и пассивов. Различают АРБИТРАЖ ПРОЦЕНТНЫЙ с покрытием на срок (покупка иностранной валюты по текущему курсу, открытие депозита в ней на какой-либо срок и одновременная продажа валюты по срочному курсу на тот же срок) и АРБИТРАЖ ПРОЦЕНТНЫЙ без покрытия на срок (открытие срочного депозита в иностранной валюте, купленной по текущему курсу, а по истечении срока депозита продажа валюты по новому текущему курсу).

АРБИТРАЖ ФОНДОВЫЙ – сделка с целью получения прибыли в виде разницы между курсами одной и той же ценной бумаги на различных рынках фиктивного капитала. Этот вид арбитражных сделок способствует выравниванию курсов одноименных ценных бумаг, обращающихся одновременно на нескольких международных рынках.

АСК (ASK) – предложение банка или брокера определенного товара по указанной цене.

БАР (BAR) – графический способ отражения биржевой цены на графике.

БАЙ (BUY) – приказ брокеру на покупку конкретного биржевого товара по конкретной цене.

БАНК ЦЕНТРАЛЬНЫЙ – основное звено кредитно-денежной системы; БАНК, наделенный правом монопольной эмиссии платежных средств, регулирование денежного обращения, кредита, валютного курса, хранения официальных золото-валютных резервов. Может называться также национальным, эмиссионным или резервным банком.

БЕЛЫЙ СЛОН – биржевой жаргон, выражение, обозначающее сделку, при которой расходы заведомо превышают потенциально возможную (предполагаемую) прибыль по ней.

БИД (BID) – цена покупателя, по которой он согласен купить валюту, ценные бумаги, взять депозит и т. п.

БИРЖА – юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка: акций, облигаций, производных инструментов, драгоценных металлов и т.д.

БИРЖА ВАЛЮТНАЯ – организованный рынок национальных валют. На ВАЛЮТНОЙ БИРЖЕ осуществляется свободная купля-продажа национальных валют исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения.

БИРЖА ТОВАРНАЯ – коммерческое предприятие по оптовой торговле однородными товарами с определенными характерными чертами. БИРЖА ТОВАРНАЯ - организованный рынок биржевых товаров с фиксированным членством и правилами торговли. Торговля товарами на БИРЖЕ ТОВАРНОЙ производится по образцам и стандартам.

БИРЖА ФОНДОВАЯ – организация, исключительным предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий для нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен (т.е. цен, отражающих равновесие между спросом и предложением на ценные бумаги) и надлежащее распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. БИРЖА ФОНДОВАЯ создается в форме акционерного общества закрытого типа и должна иметь не менее трех членов. Членами БИРЖИ ФОНДОВОЙ могут быть только ее акционеры. Основные функции БИРЖИ ФОНДОВОЙ: мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг; установление рыночной стоимости ценных бумаг; перелив капитала между компаниями, отраслями и сферами.

БИРЖЕВАЯ ЕДИНИЦА – минимальный стандартизированный объем продажи конкретного товара, предусматриваемый в типовом биржевом контракте.

БИРЖЕВАЯ КОТИРОВКА – курсы ценных бумаг, сырья, валют или иных товаров биржевой торговли, регистрируемые и публикуемые котировальной комиссией соответствующей биржи.

БИРЖЕВАЯ СЕССИЯ – период времени, в течение которого заключаются сделки на конкретной бирже, официальные часы работы биржи.

БИРЖЕВАЯ ЦЕНА – цена на биржевые товары, реализуемые в порядке биржевой торговли.

БИРЖЕВОЙ РОБОТ (ТОРГОВЫЙ РОБОТ, ТОРГОВЫЙ СОВЕТНИК, АТС) – это программа, автоматически осуществляющая биржевые операции на основе заложенного алгоритма (торговой стратегии).

БИРЖЕВОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО – система нормативных актов, регулирующих торговлю на биржах. Основная задача – предотвращение манипуляций ценами и крахов; защита интересов мелких фирм от спекулянтов.

БИРЖЕВОЕ УКАЗАНИЕ – указание клиента своему брокеру купить либо продать на бирже определенный финансовый инструмент.

БИРЖЕВОЙ ДЕНЬ – день, в который проводится торговля на бирже.

БИРЖЕВОЙ ОБОРОТ – объем сделок с ценными бумагами или товарами, совершенных на бирже за определенный период. Определяется суммой цен реализованных товаров (на товарной бирже) или ценных бумаг (на фондовой бирже).Показателем БИРЖЕВОГО ОБОРОТА на фондовой бирже служит также количество реализованных ценных бумаг.

Blue Chip (Голубые фишки) – ценные бумаги наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов.

БРОКЕР – это юридическое лицо, выступающее посредником между инвестором и биржей, брокер осуществляет вывод заявки своего клиента на организованный рынок для совершения сделки.

БЫК – инвестор, зарабатывающий на росте цены биржевого товара (осуществляет покупку товара по низкой цене, с целью в последствии продать по более высокой).

ВАЛЮТНАЯ ИНТЕРВЕНЦИЯ – вмешательство центральных банков или казначейств отдельных стран в операции на валютном рынке с целью воздействия на динамику курса национальной или иностранной валюты.

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ "СВОП" – операции, заключающиеся в том, что одна валюта продается на условиях ее оборотного выкупа в той же сумме через определенное время и по курсу, зафиксированному в момент сделки.

ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ – система социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны.

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ – изменение стоимости биржевого актива за выбранный период времени. Обычно используют понятие дневной волатильности.

ДЕВАЛЬВАЦИЯ – официальное снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

ДЕФЛЯЦИЯ – повышение покупательной способности местной валюты, что проявляется в снижении индекса цен. Дефляция - это процесс, противоположный инфляции.

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ – инвестиции в активы различных классов, отраслей, регионов таким образом, чтобы падение стоимости одного актива компенсировалось ростом другого

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ – распределение капитала инвестора между различными инструментами.

ДИВИДЕНД – часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении.

ИНВЕСТИЦИИ – вложения капитала с целью получения прибыли.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД – учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумаг.

ИНВЕСТОР – это физическое или юридическое лицо, которое делает долгосрочные (от нескольких недель до нескольких лет) вложения собственных средств с целью извлечения прибыли.

ИНДЕКС – цифра, обозначающая эволюцию стоимости, ценности и т.д. За базовую стоимость берется уровень 100.

ИНДЕКС АКЦИЙ – ИНДЕКС, применяемый в биржевой практике для определения эволюции курса акций.

ИНДЕКС ДОУ-ДЖОНСА – средний показатель курсов акций 30-ти крупнейших кампаний США, публикуемый фирмой Dow-Jones company с конца 19 века. Представляет собой арифметическую среднюю (невзвешенную) ежедневных котировок определенной группы компаний на момент закрытия биржи.

ИНСАЙДЕР – член какой-либо группы людей, имеющей доступ к информации о предприятии/ деятельности предприятия, недоступной широкой публике.

ИНФЛЯЦИЯ – повышение уровня цен на товары и услуги (процесс обесценивания денег).

КОНТРАГЕНТ – одна из сторон договора.

КОНТРАКТ БИРЖЕВОЙ – договорное обязательство купли-продажи, на основании которого совершаются сделки на биржах.

КОНТРАКТ ФЬЮЧЕРСНЫЙ – производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются о поставке товара в будущем.

ПОСТАВОЧНЫЙ ФЬЮЧЕРС – предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца, биржа накладывает штраф.

РАСЧЁТНЫЙ (БЕСПОСТАВОЧНЫЙ) ФЬЮЧЕРС – предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

КОНТРОЛЬНЫЙ ПАКЕТ АКЦИЙ – минимальная доля акций, дающая возможность их владельцам осуществлять фактический контроль за деятельностью акционерного общества.

КОРОТКАЯ ПОЗИЦИЯ – продажа любого биржевого товара.

КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО – величина залога при покупке биржевого товара.

КУРС ЦЕННЫХ БУМАГ – цена, по которой продаются и покупаются ценные бумаги.

ЛИКВИДНОСТЬ – экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный - обращаемый в деньги.

ЛИСТИНГ – допуск ценных бумаг на биржу. Если выпущенные ценные бумаги зарегистрированы на бирже, то можно проводить операции по их купле-продаже.

ЛОТ – стандартный размер (величина) биржевого контракта по количеству и качеству.

МАРЖА – (одно из значений) прибыль.

МАРЖИН-КОЛЛ – требования брокера закрыть убыточную позицию или довнести денежные средства для ее поддержания.

МАРКЕТ-МЕЙКЕР – участник торгов, который поддерживает ликвидность на определенном финансовом инструменте с помощью предложений цен на покупку и на продажу. По договору с биржей он обязан держать заявки на покупку и продажу со спрэдом не более оговоренной величины.

МЕДВЕДЬ – инвестора, зарабатывающий на падении цены биржевого товара (осуществляют продажу товара по высокой цене, с целью в последствии выкупить по более низкой.

ОБЛИГАЦИЯ – эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица её выпустившего (эмитента облигации) в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Выпускается юридическими лицами. Аналог долговой расписки между физическими лицами.

(Singapore Exchange, SGX): ее значении для мировой экономики, истории и самых интересных компаниях. Торги на бирже ведутся в сингапурских долларах, все данные мы будем приводить в пересчете на американские доллары.

Место в мировой экономике

SGX не относится к числу крупнейших бирж. Это типичная биржа второго эшелона. Суммарная капитализация ее компаний составляет $700B*, хотя число компаний довольно велико – около 800. В сравнении с европейскими биржами, по капитализации она отстаёт от Euronext Amsterdam, но опережает Euronext Brussels. Зато число ее компаний значительно превышает суммарное число компаний бирж Euronext, если исключить из них крупнейшую Euronext Paris .

SGX отличается большой интернациональностью: более трети её компаний – зарубежные. Крупнейшая компания с большим отрывом – нидерландская нефтяная Royal Dutch Shell. В десятку крупнейших входит и российский «Газпром». Если же говорить о компаниях со штаб-квартирами в Сингапуре, то это, например, главный местный оператор связи Singapore Telecommunications и всемирно известный производитель мультимедиа-оборудования Creative Technology.

В силу интернациональности, в здании Сингапурской биржи можно встретить немало европейских лиц

История

В нынешней юридической форме SGX существует с 1999 года, хотя реальная история биржи гораздо длиннее.

Предшественником сингапурских и малайских бирж была Ассоциация фондовых брокеров Малайзии и Сингапура, основанная в 1930 году.

В 1960 году открылась Малайская фондовая биржа (Malayan Stock Exchange) с отдельными офисами с Малайзии и Сингапуре. В 1965 году ее переименовали в Фондовую биржу Малайзии и Сингапура (Stock Exchange of Malaysia and Singapore).

В 1973 году из-за утраты свободной конвертируемости между своими национальными валютами, Малайзия и Сингапур разделили биржу на две независимые. Так в Сингапуре впервые появилась национальная фондовая биржа (Stock Exchange of Singapore).

В 1999 году Фондовая биржа Сингапура (Stock Exchange of Singapore) объединилась с Сингапурской международной валютной биржей (Singapore International Monetary Exchange) и Компанией клиринга ценных бумаг и компьютерных услуг (Securities Clearing and Computer Services) в нынешнюю Сингапурскую биржу (SGX).

На что обратить внимание инвестору

Полный список торгуемых на SGX компаний можно посмотреть на скринере акций MSN (в нижнем пункте «Country/Region» надо выбрать «Singapore»). Посмотрим, какие компании биржи лидируют по тем или иным параметрам в этом году.

Лидер по капитализации с большим отрывом – упомянутый сырьевой гигант Royal Dutch Shell (тикер PU7D, капитализация $216B). А из собственно сингапурских компаний лидирует банк DBS Group Holdings (тикер D05, капитализация $55B).

Лидеры полугодового роста котировок – небольшая инвестиционная компания Infinio Group (тикер 5G4, капитализация $18M*, рост котировок 540%) и вышеупомянутый знаменитый приборостроитель Creative Technology (тикер C76, капитализация $317M, рост котировок 428%).

Лидеры годового роста прибылей – продуктовые компании Khong Guan (тикер K03, капитализация $41M, рост прибылей 2120%, P/E 27) и Fraser and Neave (тикер F99, капитализация $2,4B, рост прибылей 1090%, P/E 2,4), а также инвестор в недвижимость Fortune Real Estate Investment (тикер F25U, капитализация $14B, рост прибылей 892%, P/E 5,6). Здесь мы упомянули только компании с разумными коэффициентами P/E – стабильно рентабельные компании, прибыли которых сравнимы с капитализациями. Чтобы не вводить инвесторов в заблуждение, мы исключили из рассмотрения компании со слишком высокими P/E. Они балансируют на грани рентабельности, и потому небольшое абсолютное изменение прибыли дает огромные процентные изменения.

На SGX нет особо дорогих акций. Самая дорогая акция – у вышеупомянутого банка DBS Group Holdings, она стоит $81,27. Несмотря на значительность банка, эти акции не слишком ликвидны: в день их продается в среднем 780 штук на сумму $63 000. А самая популярная акция – у алюминиевого завода Midas Holdings (тикер 5EN, капитализация $278M). В день продается 69M таких акций при цене $0,14 на общую сумму $10M.

Если вас заинтересовала какая-то из компаний выше, но вы не нашли ее в списке инструментов EXANTE – пишите нам на [email protected] , мы добавим ее в течение 24 часов. То же самое касается и любого рынка, который еще не представлен в нашем торговом терминале.

* Буквы обозначают крупные величины: «B» – миллиарды, «M» – миллионы; знак «$» обозначает доллар США (не путать с сингапурским).

Данные в тексте взяты с вебсайта скринера акций MSN и актуальны на дату написания текста. Текст обзора носит исключительно ознакомительный характер; он не является предложением или советом по инвестициям и не должен рассматриваться как рекомендация к подобного рода действиям.

Финансовый мир, как известно, не стоит на месте и постоянно меняет свой облик, используемые технологии и инструменты. Во многом это касается и фондовых бирж, которые благодаря информационной революции стали более доступны практически для любого желающего в независимости от места географического нахождения.

Насколько это актуально именно сейчас, можно оценить по такому простому факту, что например многие инвесторы и трейдеры российской фондовой биржи (Мосбиржа) стали предпочитать зарубежные торговые площадки, отечественной. Связано это в первую очередь не только с тем, что фондовая биржа России стала менее ликвидной, но также негативно сказываются и такие моменты, как отсутствие расширения торговых инструментов, ограничения в водимые ЦБ РФ на допуск участников к срочному рынку (введение квалификационных аттестатов) и т.п. Да и просто многим инвесторам перестало быть интересным продавать друг другу одни и те же «голубые фишки», коих всего на рынке десяток — полтора или «гонять» фьючерсы на индекс или Si.

В такой ситуации инвесторы и трейдеры, которые идут по пути совершенствования своего мастерства, ищут более перспективные рынки, на которых можно не только зарабатывать более существенные капиталы, но и есть возможность для полной самореализации. Большинство в этом случае идет, как правило, на американские и европейские торговые площадки.

Например, такие как NYSE (см. ), Nasdaq, LSE,CME и др. Однако кроме таких лидеров финансовой индустрии, существует множество других площадок, которые может и уступают в чем — то по ликвидности биржам Нового и Старого Света, но в части функциональной организации и работы биржи нисколько не уступают признанным фаворитам.

В этой статье будет рассказано о фондовой бирже и фондовом рынке Сингапура, которые, могут составить неплохую конкуренцию мировым биржевым брендам, и вполне доступны не только для того, чтобы диверсифицировать свой опытными инвесторами, но и вполне подходят для тех, кто только начал свою инвестиционную или торговую деятельность.

Датой основания торговой биржевой площадки Сингапура или SGX считается 1 декабря 1999 года (до этого была SSE, имевшая только местное значение). Однако, несмотря на свою относительную молодость, биржа Сингапура быстро завоевала одно из ведущих мест на финансовом рынке Восточной Азии.

На текущий момент в состав листинга биржи входят 773 компании и общая капитализация активов, обращающихся на ней, составляет на начало 2016 года более 1 трлн. долларов США (для сравнения общая капитализация торговых инструментов Мосбиржи (см. ) составляет чуть более 200 млрд. долларов).

Биржа Сингапура является полноправным членом таких авторитетных организаций как World Federation of Exchanges и Asian and Oceanian Stock Exchanges Federation.

Также примечательным фактом является то, что торговая площадка Сингапура и ее функциональная системы интегрированы с такими биржами как Tokyo Stock Exchange, Inc. и Australian Securities Exchange (ASX), что открывает совершенно безграничные перспективы для инвесторов со всего мира.

К достоинствам торговой площадки Сингапура можно отнести также и то, что в отличие от большинства бирж мира на ней применяется система котировок активов и расчета по сделкам в двух валютах — в USD и SGD, что позволяет инвесторам и трейдерам существенно нивелировать транзакционные издержки и потери на разнице валютных курсов.

Торговая платформа биржи Сингапура одна из самых современных и основана на технологиях GENIUM, разработана и внедрена NASDAQ OMX.

Основной индекс биржи SGX является STI (Strait Times Index).

Брокерами на бирже Сингапура являются как компании резиденты, так и множество компаний, являющихся представителями известных брендов, включая и банковских брокеров. Причем многие их них работают как с резидентами, так и с инвесторами из многих стран мира.

Сингапурский фондовый рынок — как на нем инвестировать

С точки зрения обычного инвестора или трейдера фондовая биржа Сингапура может быть привлекательна по следующим параметрам, которые прямо или косвенно связаны с работой финансовых рынков.

Из них наиболее интересными могут быть:

  • Широкий перечень финансовых инструментов , начиная от акций и заканчивая деривативами на различные активы, в том числе и на товарные – нефть, золото и др.
  • Правовая юрисдикция Сингапура является одной из самых надежных в мире , что обусловливается не только сильным правосудием, где нет вообще никакой коррупции, но и системой арбитражного права, являющейся почти аналогом английской.
  • Относительно либеральные условия предоставления статуса резидентства для инвесторов , особенно для тех, кто имеет намерение организовать свой фонд или инвестиционную компанию.
  • Самая современная система электронных переводов и платежей (в том числе и блокчейн-технологии) , как собственно и торговая платформа, позволяющая управлять капиталом практически из любой точки мира при самых минимальных комиссиях и издержках по времени.
  • Строгость контроля финансовых властей Сингапура относительно процедур допуска на торговые площадки компаний , является гарантией отсутствия в котировальной таблице эмитентов с подозрительной репутацией.

Что касается того, что кроме акций на бирже Сингапура может быть привлекательным, то можно в частности для начинающих инвесторов воспользоваться вложением своего капитала в различные фонды коллективного инвестирования, которые работают на рынках многих развитых стран мира. Также некоторый интерес (для более консервативных инвесторов) могут представлять широкой выбор инструментов с фиксированной доходностью или облигации.

Для того, чтобы начать инвестировать или торговать на бирже Сингапура, могут быть полезными следующие сведения:

  1. Выбор брокера. На SGX работает много брокерских компаний и банков предоставляющие брокерские услуги.

Однако каждый из них имеет свои особенности, как открытия брокерского счета, так и минимальной суммы необходимой для открытия счета. В среднем комиссии брокеров в Сингапуре составляют порядка 0.2-0.5% .Для рынка Форекс ставка выше и составляет порядка 1.5%.

  1. Большинство брокеров в Сингапуре открывает счета для физических и юридических лиц нерезидентов практически без проблем, за исключением, например, таких как Citi Bank и Standard Chartered, ориентированных больше на граждан стран G

Исходя из практики наибольшим предпочтением среди, например, инвесторов из стран СНГ пользуются такие брокерские компании и банки, как — OCBC Securities, DBS Vickersand, UOB Kay Hian и Phillip Securities Singapore.

  1. Минимальные суммы депозита для открытия брокерского счета являются сравнительно небольшими – в пределах от 1000 до 5000 SGD (для сравнения американский IB требует минимум 10 000 USD).
  2. В плане оформления документов, перечисления денег – то, как правило, больших затруднений не возникает. Для открытия брокерского счета достаточно заграничного паспорта, и выписки из банка, подтверждающую легальность происхождения средств. В некоторых брокерских фирмах можно открыть счет в режиме – он лайн, с последующим подписанием документов, особенно если дело касается маржинальной торговли.

Заключение

В заключение следует также отметить, что использование возможностей торговли и инвестирования на зарубежных площадках, кроме того, что позволяет защитить свой капитал и найти для него более эффективное применение, работа с различными фондовыми биржами дает возможность инвестору приобрести уникальный опыт, который стоит не меньше, чем прибыль от вложенных денег.

Частные компании в Сингапуре принимают решение о публичном размещении (продаже акций компании) по многим причинам, таким как привлечение дополнительного капитала, подъем статуса компании и улучшение финансового положения компании, увеличивая осведомленность общественности о ее деятельности и поднимая общественный интерес к компании и ее продуктам.

Не все частные компании квалифицированы, чтобы стать публичными прошедшими листинг* компаниями (publicly listed companies). Получающие публичное размещение компании являются обычно стабильными компаниями с длинной историей деятельности, обычно доминирующие в особом секторе рынка и имеют существенную способность к росту. Обычно, такие компании, как говорят, “на слуху”.

* Листинг — внесение акций компании в список акций, котирующихся на бирже, для допуска к биржевым торгам только тех акций, которые прошли экспертную проверку.

Преобразование частной компании (private company) в акционерное общество – публичную компанию (public company) в Сингапуре может произойти добровольно или принудительно.

Добровольное размещение происходит, когда акционеры компании решают выпустить акции на публичное размещение (продажу). Этот процесс называется первичное публичное размещение (initial public offering – ІРО).

Принудительное размещение — когда регистратор компаний (companies registrar) объявляет, что компания прекратила быть частной компанией, если она больше не удовлетворяет критерии признания частной компании с ограниченной ответственностью (например, число акционеров превышает 50). Компания с этого момента регулируется законами, которые применяются к публичным компаниям.

Цель этой статьи, дорогие читатели, состоит в том, чтобы обеспечить краткий обзор шагов руководства как добровольно преобразовывать свою частную компанию РTE Ltd в публичную листинговую компанию в Сингапуре. Я расскажу о выгодах и недостатках процесса преобразования частной компании в публичную в Сингапуре, чтобы вы решили, является ли публичность лучшим выбором для вашей компании.

Акционерные общества и частные компании в Сингапуре

Сингапур признает два главных типа компаний : публичная и частная. Ниже детализированы главные особенности частных компаний против акционерных обществ в Сингапуре.

Если компания частная:

— в компании 50 или меньше акционеров;
— компания не может привлекать общественность инвестировать или вносить деньги в компанию (увеличение капитала);
— привлечение дополнительного капитала возможно благодаря взносам акционеров или посредством долгового финансирования.

Если компания преобразовывается в акционерное общество:

— компания может иметь больше чем 50 акционеров;
— компания может привлекать капитал, предлагая акции или долговые обязательства общественности на продажу;
— компания получает листинг на Сингапурской бирже — Singapore Exchange (после должного одобрения Singapore Exchange Limited).

Если компания выпускает свои акции для публичного размещения впервые, процесс называется первичное публичное предложение (IPO). IPO — продажа акции компании, обычно в форме обыкновенных акций, через инвестиционную фирму. Этими акции впоследствии торгуют на признанном фондовом рынке, таком как Сингапурская фондовая биржа.

От частной формы к публичной: действительно ли вы готовы?

Преобразование вашей компании из частной компании с ограниченной ответственностью в публичную является серьезным шагом, и требует принятия во внимание многих важных моментов. Вы должны тщательно взвесить все за и против получения публичности прежде, чем решить сделать вашу сингапурскую компанию акционерной.

Преимущества получения компанией публичности в Сингапуре:

— доступ к капиталу – компании в Сингапуре как и в любой другой юрисдикции, главным образом, идут на публичное размещение из-за финансовой выгоды - в форме привлечения капитала. Капитал может быть повышен посредством первичного публичного размещения (IPO).

IPO — первичная продажа акций компанией. Этот капитал может использоваться, чтобы финансировать дальнейший рост, капиталовложение, или погашения задолженностей компании. IPO сопровождается гласностью, делая продукты компании известными новой группе потенциальных клиентов и расширяя географию присутствия. Публичные компании обычно более известны, чем частные фирмы. Это приводит к увеличению доли рынка такой компании. Привлеченные средства могут пойти и на увеличение акционерного капитала компании.

— разблокирование биржевой стоимости акции — стать публичной — превосходный способ сделать акции основанными на справедливой рыночной стоимости. Во-первых, акции будут иметь реальную стоимость, а во-вторых увеличение их стоимости (показатель ROI: return on investmen) принесет дополнительную прибыль для ее акционеров.

— компенсация – акционерные общества (публичные компании) в Сингапуре могут выпустить свои ценные бумаги как компенсацию за их директоров, служащих и сотрудников. Ценные бумаги акционерного общества, как правило, имеют установленную справедливую рыночную стоимость, по которой они могут быть проданы на фондовой бирже.

— ликвидность — для продажи акций частной компании, акционер должен найти лицо, которое интересуется приобретением таких акций. Этот процесс становится намного легче, когда сингапурская компания идет на публичное размещение, потому что компания создает общественный рынок для своих акций, в котором участвуют покупатели и продавцы.

— престиж — публичное предложение акций может помочь сингапурской компании завоевать авторитет, создавая имидж стабильности. Основатели компании, соучредители и менеджеры получают огромное количество личного престижа от того, чтобы быть связанным с клиентом, который идет на публичное размещение. Престиж может быть очень полезным в найме ведущих сотрудников и маркетинге продуктов и услуг.

— имидж — восприятие акционерных обществ, если так можно выразиться, более позитивное. Это особенно важно в тех отраслях промышленности, где долгосрочные обязательства клиентов и поставщиков важны для успеха компании.

— гласность — публичное размещение акций приносит престиж, гласность и видимость. Они эффективны при маркетинге сингапурской компании и привлечении внимания публики.

Это может иногда приводить к новым направлениям развития и стратегическим союзам. Становится проще привлечь внимание потенциальных кандидатов слияния компаний или партнеров.

— слияния и поглощение компаний — акции компании ценны как ликвидный актив и могут использоваться в приобретении других фирм.

Невозможно воспринимать публичность однобоко, поэтому нашлись и “отрицательные” аргументы процесса преобразования частной компании в акционерное общество.

Недостатки приобретения компанией публичности в Сингапуре:

— потеря конфиденциальности — акционерные общества должны раскрыть большую часть информации о своей деятельности, поскольку они работают под пристальным наблюдением общественных акционеров и соответствующих органов властей.

— добавленная стоимость — стоимость предложения IPO так же как исполнение нормативных требований может быть очень высокой. Например, затраты IPO могут подняться на целых 25 процентов стоимости соглашения о публичном предложении. Некоторые дополнительные затраты включают бухгалтерские затраты, юридические сборы, разные взносы и профессиональное вознаграждение советника.

— дополнительные требования ответственности – существует повышенный риск подвергания гражданской ответственности для акционерных обществ, руководителей и директоров. Чиновники могут столкнуться с ответственностью за искажения в отчетах, предоставленных в соответствующий департамент Сингапурской фондовой биржи — SGX**.

** Singapore Exchange, SGX — Сингапурская фондовая биржа

— трудоемкость — преобразование в акционерное общество является достаточно длительной процедурой. Процесс может существенно затянуться, если высшее руководство активно вмешивается в процессы IPO.

— потеря контроля — акционерные общества сталкиваются с давлениями рынка. Это, вероятно, заставило бы их сосредотачиваться больше на краткосрочных результатах, а не долгосрочном росте. Кроме того, акционерные общества подвергаются риску поглощения из-за общественной торговли акциями.

— подача отчетности и фидуциарная ответственность — акционерные общества должны непрерывно подавать отчеты с SGX и приводить свою деятельность в соответствие с установленными законом требованиями. Это не только дорогостоящая процедура, но также влечет последствия от передачи публичной информации (не конфиденциальной!) конкурентам.

Вопрос становления публичной компанией и выход на IPO каждая частная компания решает для себя сама, исходя из реалий деятельности, стратегических целей и возможностей. Разумеется, все выгоды и преимущества нужно сопоставить с рисками и недостатками. На нашем блоге вы прочитали (а если нет, то я настоятельно рекомендую прочитать) серию статей про Сингапур. Вы поймете, что все процессы в сфере бизнеса просты до гениальности и четко разъяснены. Поэтому процедура публичного размещения акций четкая и понятная. Если вы владеете английским, прошу вас следовать на сайт Сингапурской фондовой биржи и вы в этом убедитесь.

Как стать публичной компанией и получить листинг в Сингапуре?

Как только решение о публичном размещении принято, вы должны будете придерживаться процедуры, изложенной, чтобы преобразовать частную компанию с ограниченной ответственностью в общественную. Процесс преобразования в акционерное общество сосредотачивается вокруг подготовки регистрационных и других соответствующих документов.

Что нужно частной сингапурской компании для достижения статуса публичной:

1) Прохождение дью дилидженс;

Первый шаг преобразования частной компании в публичную предполагает прохождение процедуры дью дилидженс (due diligence) . Это анализ и оценка компании, и обычно выполняется профессиональной бухгалтерской фирмой. Всесторонний взгляд будет направлен в почти каждую область бизнеса. Дью дилидженс — фонд, на котором базируется вся информация, раскрытая общественности. Компания оценивается и выпускается соответствующее число акций.

2) Первичное публичное предложение (Initial Public Offering – IPO);

На данном этапе общественности предлагают купить акции компании. Это называют первичным публичным предложением (Initial Public Offering — IPO) . Когда брокер предпринимает этот процесс, они, как говорят, «подписывают» IPO. Подписание — процедура, при которой гарант размещения акций приносит новый выпуск акций в виде предложения. Подписывая IPO, брокеры гарантируют компании, что они продвинут и продадут все акции, которые предлагаются. В свою очередь, компания, которая получает листинг, платит гаранту размещения комиссию за каждую проданную акцию.

3) Листинг.

Эмитент инициирует процесс листинга , назначая сингапурское финансовое учреждение, или членскую компанию SGX, инвестиционный банк или другие подобные учреждения его спонсором и ведущим управляющим (lead manager) . Кроме управления запуском IPO, ведущий управляющий также представляет заявление о листинге и кооперируется с SGX по всем вопросам, являющимся результатом заявления на листинг.

Участники процесса IPO:

Кроме ведущего управляющего, компания должна назначить адвоката , чтобы наблюдать за юридическими аспектами листинга. Кроме того, назначенный сертифицированный аудитор (certified public accountant) предоставит компании начальную оценку ее готовности стать публичной, помощь в модернизации ее управленческих способностей и в подготовке запуска. До и во время выхождения на IPO, компания должна обратиться к PR-специалистам для налаживания связей с общественностью.

Составляющие процесса листинга компании:

Перед подачей заявления о листинге компании советуют консультироваться с SGX по поводу всех неоднозначных проблем, чтобы уменьшить возможные задержки. Вообще, процесс листинга состоит из двух частей – подготовка перед размещением (pre-submission preparation) и одобрение размещения и листинг (post-submission approval and listing) .

В среднем подготовка перед подачей заявки на публичное размещение займет приблизительно четыре — девять месяцев, тогда как последний раунд длится приблизительно 5-7 недель. В зависимости от сложности процесс листинга компании может длится от четырех месяцев до двух лет.

Листинг на Сингапурской бирже

Основная функция Сингапурской биржи — обеспечить справедливый, честный и прозрачный рынок для торговли ценными бумагами.

Существует два метода листинга – листинг на основной площадке (main board) и Сatalist .

Список листинга на основной площадке вовлекает потенциального претендента листинга, отвечающего определенным количественным требованиям. Ключевая выгода включает: установленное объявление mainboard; доступ к более широкому диапазону институционных инвесторов; и открытость к большему количеству типов продукта.

Главная особенность Сatalist — своя «контролируемая спонсорами» модель рынка. Компании приходят на Сatalist с одобрения спонсорами. Нет никаких количественных критериев входа, требуемых SGX. Вместо этого спонсоры решают, подходит ли претендент для листинга или нет.

Спонсоры — квалифицированы профессиональные компании с опытом в корпоративных финансах, проводящие консультативную работу. Именно они, а не биржа, выполняют контрольные функции деятельности публичных компаний на рынке.

Листинг Сatalist подходит для быстрорастущих компаний. Ключевая выгода включает – более быстрое вхождение на рынок; более легкий последующий сбор средств, приобретения &распоряжения; и продолжающееся руководство спонсора.

http://www.sgx.com/wps/portal/sgxweb/home/regulation/regulation_catalist

Ключевые отличия спонсора и биржи как контролирующих органов для публичных компаний:

Спонсор*** – контролируемый рынок

Биржа – контролируемый рынок

При допуске компании к публичному размещению акций спонсор решает, подходит ли компания для листинга

При допуске компании Сингапурская биржа пересматривает документы на IPO и подтверждает листинг компании

После IPO Сингапурская биржа держит право регулировать деятельность листинговых компаний, но прямо не контролировать их

После IPO Сингапурская биржа прямо контролирует листинговые компании

Контрольную функцию для компаний выполняет организатор, авторизованный и регулируемый Сингапурской биржей

Компании, предлагаемые для листинга менеджерами (issue manager), формально не признаются Сингапурской биржей. Менеджеры не выполняют никаких контрольных функций

Деятельность спонсоров и их регистрирующих профессионалов регулируется биржей.

Менеджеры не попадают под действие правил Сингапурской биржи

**Спонсор процесса IPO контролирует компанию и играет ведущую роль в процессе размещения ее активов, а также консультирует управление компании по вопросам корпоративной структуры, размещения, оценивает критерии удовлетворения компанией требований листинга.

Поиск правильных профессионалов

Преобразование вашей частной компании с ограниченной ответственностью в акционерное общество и листинг на Сингапурской фондовой бирже – это длительный процесс, в который вовлечены компетентные и опытные профессионалы.

Если вы рассматриваете возможность вашей частной компании с ограниченной ответственностью для общественного листинга, вы должны консультироваться с профессиональной фирмой, которая может рассмотреть вашу ситуацию в деталях и консультировать вас по вопросам лучшего плана действий.

Если у Вас появились какие-либо вопросы об организации бизнеса в Сингапуре – пишите сразу на [email protected]

Дорогие читатели, если вы пользуетесь интернет-ресурсами или социальными сетями, нажмите, пожалуйста, на одну из кнопочек под статьей, и мы будем вам очень благодарны за вклад в наше продвижение.

Включайся в дискуссию
Читайте также
Что такое капитализация вклада и капитализация процентов по вкладу?
Заявление на страхование осаго страхование
Зойкина квартира краткое содержание