Подпишись и читай
самые интересные
статьи первым!

Анализ основных промышленно-производственных фондов. Бюджет производства продукции

Коэффициент обновления (ввода) основных фондов (К обн) доказывает удельный вес новых основных фондов в составе всех основных фондов и исчисляется по формуле:

где С ввод — первоначальная стоимость вновь введенных основных фондов за анализируемый период, тыс. руб.;

С кон — стоимость основных фондов на конец того же периода, тыс. руб.

Коэффициент выбытия основных фондов (К выб) показывает, какая доля основных фондов, имевшихся к началу отчетного периода, выбыла за отчетный период из-за ветхости и износа, и определяется по формуле:

где С выб — стоимость выбывших основных фондов за анализируемый период;

С нач — стоимость основных фондов на начало анализируемого периода, тыс. руб.

Коэффициент прироста основных фондов (К пр) характеризует процесс обновления основных фондов с учетом величины выбытия устаревших фондов и определяется по формуле:

Пример расчета коэффициентов обновления, выбытия и прироста основных фондов за анализируемый период 2003-2006 гг. приведен в табл. 1.

Таблица 1. Расчет коэффициентов обновления, выбытия и прироста основных фондов за анализируемый период

Стоимость

Коэффициент

на начало года

на конец года

прироста

прироста

основных фондов, тыс. руб.

Итого за анализируемый период

Каждое предприятие должно самостоятельно, исходя из своих возможностей, экономической целесообразности, а также перспективы развития и конкурентных требований определить преимущества и предпочтение ввода, выбытия или прироста.

Анализ технического состояния основных фондов осуществляется путем сопоставления коэффициентов между собой. Так, например, сопоставление коэффициента обновления основных фондов с коэффициентом выбытия позволяет установить направления изменения основных фондов: если отношение коэффициентов меньше единицы, то основные фонды направляются преимущественно на замену устаревших; если отношение коэффициентов больше единицы, новые основные фонды направляются на пополнение действующих. В нашем примере основные фонды за все годы исследования направлялись на пополнение действующих фондов, что обеспечивало их значительный прирост.

При определении технического состояния основных фондов следует также рассчитывать срок их обновления. Это позволяет предприятию четче видеть свои возможности по обновлению и перспективу развития своей технической базы.

Срок обновления основных фондов (Т обн) определяется отношением первоначальной стоимости основных фондов на начало периода к стоимости поступивших основных фондов (С ввод) за анализируемый период:

Исходя из данных табл. 1 срок обновления по годам анализируемого периода следующий (табл. 2).

Таблица 2. Сроки обновления основных фондов

1. Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб.

2. Ввод основных фондов, тыс. руб.

3. Срок обновления основных фондов, лет (стр. 3 = стр. 1 / стр. 2)

Как видим, положительным является факт систематического снижения срока обновления основных фондов, который за анализируемый период сократился более чем на 5,5 года.

Коэффициент износа основных фондов (К изн) характеризует среднюю степень их износа и определяется по формуле:

где С изн — стоимость износа всех или соответствующих видов основных фондов, тыс. руб.;

С п — стоимость всех или отдельных видов основных фондов, тыс. руб.

Коэффициент годности основных фондов (К г) показывает, какую долю составляет их остаточная стоимость от первоначальной стоимости за определенный период. Он определяется по формуле:

Коэффициент годности основных фондов можно также исчислять вычитанием процента износа из 100 %.

Расчет коэффициентов износа и годности основных фондов осуществляется по табл. 3.

Таблица 3. Расчет коэффициентов износа и годности основных фондов на предприятии за 2003-2006 гг.

Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб.

Остаточная стоимость основных фондов, тыс. руб.

Износ основных фондов, тыс. руб.

Коэффициент износа

Коэффициент годности

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

гр. 6 = гр. 2 - гр. 4

гр. 7 = гр. 3 - гр. 5

гр. 8 = гр. 6 / гр. 2

гр. 9 = гр. 7 / гр. 3

гр. 10 = гр. 1 - гр. 8

гр. 11 = гр. 1 - гр. 9

Как видим, износ основных фондов на предприятии значительный (составляет 20 %), но положительным является не ухудшение коэффициента годности основных фондов, а его стабилизация.

Анализ технического состояния основных фондов требует от предприятия разработки программы внедрения новой техники и ввода новых производственных объектов. При этом особое внимание обращается на внедрение прогрессивного оборудования, на увеличение доли высокомеханизированных и автоматизированных производственных процессов, повышающих конкурентоспособность предприятия и его продукции.

Для поддержания технического уровня предприятия, его бесперебойного функционирования и развития необходимо выполнение работ по содержанию основных фондов.

  • анализ выполнения плана ремонта основных фондов;
  • определение удельного веса затрат на капитальный ремонт к среднегодовой стоимости основных фондов и к сумме амортизационных отчислений;
  • анализ ремонтной базы предприятия.

Анализ выполнения плана по ремонту основных фондов на базе данных первичного заводского учета позволяет определить:

  • затраты на ремонт — всего;
  • в том числе затраты на капитальный ремонт и из него затраты на ремонт, осуществляемый хозяйственным способом.

Сравнение затрат по плану и фактических данных позволяет по всем анализируемым показателям, а также по расчету удельного веса капитального ремонта и доли выполняемых самим предприятием работ осуществить анализ выполнения плана по ремонту основных средств.

Расчет удельного веса затрат на капитальный ремонт к среднегодовой стоимости основных фондов и к сумме амортизационных отчислений позволяет определить, насколько полно используется внутризаводской источник финансирования, и установить, каким образом изменяется объем а ремонтных работ в зависимости от среднегодовой стоимости основных фондов.

Практика показывает, что зачастую предприятия не полностью используют средства амортизации на ремонт или не по назначению.

Для определения объема финансирования ремонтных работ и уровня его использования целесообразно на предприятиях создавать ремонтный фонд. Особенно важно его создавать на тех предприятиях, где выполняются большие объемы ремонтных работ или сложные и дорогие работы по ремонту отдельных объектов. При этом ремонтный фонд должен создаваться не в тысячах рублей, как делают на многих предприятиях, а в процентах к среднегодовой стоимости основных средств. Это позволяет менять объемы финансирования ремонтных работ за отчетные периоды в зависимости от изменения за эти же периоды их среднегодовой стоимости.

Экономисты предприятия с привлечением главного механика и энергетика со знанием системы планово-предупредительного ремонта ожидаемых объемов ремонтных работ, объемов затрат на ремонт за ряд лет прошедшего периода, учета специфики предприятия и ряда других факторов определяют смету затрат на ремонт на планируемый год. Далее рассчитывается удельный вес суммы сметы затрат в процентах к стоимости основных средств на начало года. И этот процент на весь планируемый год принимается как основополагающий для определения суммы затрат на ремонт на планируемый период.

Например, смета затрат на ремонт на 2006 г. составила 200 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных фондов определена на 2006 г. — 4000 тыс. руб. Определяем удельный вес сметы затрат на ремонт к стоимости основных средств (200 / 4000) × 100 = 5 %. Далее рассчитываются суммы затрат на ремонт за каждый отчетный период. Если на конец I квартала стоимость основных средств составляла 3800 тыс. руб., то объемы финансирования на этот период равнялись 190 тыс. руб. (3800 тыс. руб. × 5 %), а если на II квартал основные средства составят 4300 тыс. руб., то объемы финансирования ремонтных работ — 215 тыс. руб. (4300 × 5) и т.д.

Такой подход к формированию затрат на ремонт позволяет с достаточной степенью точности заранее определять суммы затрат, не допускать резких колебаний себестоимости продукции за отчетный период и предопределять ожидаемую прибыль.

Для определения ремонтных возможностей предприятия и необходимости развития осуществляется анализ ремонтной базы. Для этого рекомендуется за 3-5-летний промежуток времени сравнить среднесписочную численность рабочих предприятия с численностью рабочих, занятых в ремонтных службах, а также количество единиц установленного оборудования по заводу с количеством его в ремонтных службах. При этом по возможности необходимо учесть технические параметры используемого оборудования, изменение затрат на ремонт в себестоимости продукции, уровень квалификации ремонтного персонала, средний уровень их заработной платы и другие показатели.

Анализ технико-экономических показателей использования основных фондов

Анализ технико-экономических показателей использования основных фондов включает:

  • анализ показателей использования оборудования по времени и мощности;
  • анализ показателей использования оборудования по количеству;
  • анализ коэффициента сменности;
  • общий анализ фондоотдачи;
  • факторный анализ фондоотдачи;
  • анализ эффективности развития основных фондов.

Анализ показателей использования оборудования по времени и мощности

Анализ использования оборудования по времени (экстенсивное использование) сводится к определению изменений, происшедших в отчетном периоде по сравнению с базисным за счет уменьшения различного рода простоев и внеплановых перерывов.

Экстенсивное использование оборудования состоит в определении времени его фактической работы и сопоставлении с различными фондами времени: календарным (Т к), режимным (Т р), располагаемым по плану (Т пл).

Уровень использования оборудования по времени характеризуется коэффициентами, исчисленными как отношение фактически отработанного времени: к календарному фонду ; к режимному фонду ; к располагаемому по плану фонду (см. табл. 4).

Таблица 4. Пример расчета использования оборудования по времени за месяц

Показатель

Условное обозначение

Абсолютное выражение

Число календарных дней в месяце

Число рабочих дней

Количество смен

Установленная продолжительность смены, часов

Количество установленного оборудования

Количество работавшего оборудования

Календарный фонд времени, станко-часов (30 × 24 × 10)

Режимный фонд установленного оборудования (22 × 2 × 8 × 10)

Время планового ремонта, станко-часов

Располагаемый по плану фонд времени, станко-часов (3520 - 120)

Время простоев, станко-часов

Фактически отработанное время, станко-часов

Коэффициенты:

а) Т факт / Т к

б) Т факт / Т р

в) Т факт / Т пл

Анализ использования оборудования по мощности (интенсивное использование) выражает степень использования мощности оборудования за время его фактической работы.

Уровень использования оборудования по мощности характеризуется коэффициентов интенсивной нагрузки оборудования (К ин), исчисляемым как отношение базисной удельной трудоемкости продукции (Т у. б) к отчетной удельной трудоемкости (Т у. от):

Удельная трудоемкость (Т у) продукции соответственно в базисном или отчетном периодах определяется отношением фактической трудоемкости продукции (Т факт) к фактическому объему продукции (ВП) в стоимостном выражении:

На предприятиях, где производится однородная продукция, показатель интенсивного использования оборудования определяется по формуле:

где Н факт — фактическая выработка продукции в единицу времени в соответствующих натуральных единицах измерения;

Н макс — максимально возможное количество продукции по нормам производительности оборудования за тот же период времени и в тех же единицах измерения.

Под нормой производительности принимается расчетная потенциальная производительность оборудования в единицу времени его работы.

Анализ показателей использования оборудования по количеству

Анализ использования оборудования по количеству показывает количественное изменение использования оборудования на предприятии в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Наличное оборудование — все оборудование предприятия вне зависимости от места его расхождения и технического состояния.

Установленное оборудование — оборудование, сданное в эксплуатацию, включая находящееся в капитальном ремонте и на модернизации.

Фактически работающее оборудование — оборудование, бывшее в работе независимо от продолжительности его работы в течение отчетного периода.

Уровень использования оборудования по количеству характеризуют коэффициенты, исчисленные как отношения:

а) установленного (или фактически работающего) оборудования к наличному, то есть Этот коэффициент применяется для анализа динамики использования наличного парка оборудования, числящегося на балансе, и позволяет узнать количество неустановленного оборудования и наметить мероприятия для ускорения сдачи его в эксплуатацию;

б) фактически работающего оборудования к установленному, то есть Этот коэффициент характеризует степень использования предназначенного для работы количества оборудования на одном предприятии в пределах определенного периода.

Пример расчета приведен в табл. 5.

Таблица 5. Анализ использования оборудования

Вид оборудования

Количество

В том числе в цехах:

производственных

вспомогательных

из него по группам

из него по группам

металло-режущее

металло-режущее

1. Наличное оборудование

2. Установленное оборудование

3. Фактически работающее

Коэффициенты:

стр. 2 / стр. 1

стр. 3 / стр. 1

стр. 3 / стр. 2

Влияние на фондоотдачу количественного изменения (сокращения или увеличения) неустановленного и неиспользованного (или излишнего) оборудования в отчетном периоде по сравнению с базисным определяется сравнением фондоотдачи за базисный период исходя из базисного выпуска продукции:

а) при стоимости основных фондов в базисном периоде;

б) при базисной стоимости основных фондов за вычетом (или добавлением) суммы сокращения (или увеличения) неустановленного и неиспользованного (или излишнего) оборудования по сравнению с базисным периодом.

Пример 1

Стоимость основных фондов в базисном периоде — 15 000 тыс. руб., а объем валовой продукции — 30 000 тыс. руб. В отчетном периоде неустановленное и неиспользованное оборудование сократилось на сумму 1000 тыс. руб. Изменение фондоотдачи составит:

а) при стоимости основных фондов и объема валовой продукции в базисном периоде фондоотдача равняется: 30 000 / 15 000 = 2 руб.;

б) при базисном объеме валовой продукции и базисной стоимости основных фондов с учетом их сокращения на 1000 тыс. руб. фондоотдача равняется: 30 000 / (15 000 - 1000) = 2,14 руб.

Увеличение фондоотдачи в результате сокращения неустановленного и неиспользованного оборудования составит: 2,14 - 2 = 0,14 руб., или 14 коп. с каждого рубля стоимости основных фондов.

Анализ коэффициента сменности

Коэффициент сменности (К см) — показатель, характеризующий использование парка оборудования по количеству и по времени. Он отражает время целосменного использования единицы установленного оборудования и определяется как отношение отработанных станко-смен (П 1 , П 2 , П 3) к количеству установленного оборудования (П уст):

К см = (П 1 + П 2 + П 3) / П уст.

Пример 2

На предприятии установлено 300 единиц оборудования, в первую смену работало 200 станков, во вторую — 150, в третью — 100 станков. Коэффициент сменности (К см) равен: (200 + 150 + 100) / 300 = 1,5 смены.

Изменение фондоотдачи за счет изменения коэффициента сменности (ΔФ см) в отчетном периоде по сравнению с базисным определяется по формуле:

Пример 3

Фондоотдача в базисном периоде (Ф б) составляла 5 руб., коэффициент сменности в отчетном периоде (К см. от) — 1,5; в базисном (К см. б) периоде — 1,4. Снижение фондоотдачи за счет изменения коэффициента сменности составило ≈ 0,36 руб., или 36 коп..

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства . Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.

Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму:

А1- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+стр.260).

А1 = Д, руб. (8.58)

На начало периода: А1 Н = 0 + 1318 = 1318,0 тыс. руб.

На конец периода: А1 К = 0 +3684= 3684 тыс. руб.

А2 - быстро реализуемые активы - это товары отгруженные (стр.215), дебиторская задолженность (стр.240) и прочие оборотные активы (стр.270) (стр.215+стр.240+стр.270).

А2 = , руб. (8.59)

На начало периода: А2 Н = 0 + 35587 + 0 = 35587 тыс.руб.

На конец периода: А2 К = 461 + 42677 + 0 = 43138 тыс.руб.

А3 - медленно реализуемые активы включают запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов (стр.210 + стр.220 - стр.215 - стр.216 + стр.135 + стр.140).

А3 = , руб. (8.60)

На начало периода: А3 Н = 68862 + 5034 - 0 - 5 + 0 + 0 = 73891 тыс. руб.

На конец периода: А3 К = 81472 + 4671 - 461 - 68 + 0 + 0=85614 тыс.руб.

А4 - трудно реализуемые активы - это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных вложений в материальные ценности (стр.135), долгосрочных финансовых вложений (стр.140), плюс расходы будущих периодов (стр.216) и дебиторская задолженность долгосрочная (стр.230):

А4 = (стр.190 - стр.135 - стр.140 + стр.216 + стр.230).

А4 = , руб. . (8.61)

На начало периода: А4 Н = 138952 - 0 - 0 + 5 + 0 = 138957 тыс. руб.

На конец периода: А4 К = 153747 - 0 - 0 + 68 + 0 = 153815 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр.620+стр.660).

П1 = , руб. . (8.62)

На начало периода: П1 Н = 42117 + 0 = 42117 тыс. руб.

На конец периода: П1 К = 42632 + 0 = 42632 тыс. руб.

П2 - краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты (стр.610).

П2 = . руб. . (8.63)

На начало периода: П2 Н = 28919 тыс. руб.

На конец периода: П2 К = 46500 тыс. руб.

П3 - долгосрочные обязательства, это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства (стр.590).

П3 = . (8.64)

На начало периода: П3 Н = 0.

На конец периода: П3 К = 1416 тыс. руб.

П4 - постоянные пассивы включают собственный капитал (стр.490+стр.630+стр.640+стр650).

На начало периода: П4 Н = 178691+0+26+0=178717 тыс. руб.

На конец периода: П4 К = 195703+0+0+0=195703 тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1

А2 > П2 (8.65)

А3 > П3

А4 < П4.

Рассмотрим данные соотношения на примере исследуемой организации.

На начало периода: 1318 < 42117 - не соответствует;

35587 > 28919 - соответствует;

73891 > 0 - соответствует;

138957 < 178717 - соответствует.

На конец периода: 3684 < 42632- не соответствует;

43138 < 46500 - не соответствует;

85614 > 1416 - соответствует;

153815 < 195703- соответствует.

Как на начало, так и на конец периода баланс не является ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств .

При дальнейшем анализе определяется абсолютная величина платежных излишков или недостатков по группам средств (Таблица 8.28).

Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что на начало периода наиболее ликвидные активы покрывали лишь 3,1% обязательств (1318 / 42117 * 100), на конец периода - 8,6% обязательств (3684 / 42632 * 100), т.е. ситуация стала меняться в положительную сторону.

Таблица 8.28

Расчет платежного излишка или недостатка по результатам оценки ликвидности баланса

На начало периода, тыс.руб.

На конец периода, тыс.руб.

На начало периода, тыс.руб.

На конец периода, тыс.руб.

Платежный излишек (+) или недостаток, (-) тыс. руб.

На начало периода

На конец периода

1.Наиболее ликвидные активы

1.Наиболее срочные

обязательства

2.Быстро реализуемые активы

2.Краткосрочные обязательства

3.Медленно реализуемые активы

3.Долгосрочные обязательства

4.Трудно реализуемые активы

4.Постоянные пассивы

Одним из важнейших критериев, непосредственно связанных с ликвидностью в оценке финансового положения, является платежеспособность организации.

Платежеспособность - это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами.

А1 + А2 П1 + П2. (8.66)

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается данное условие, и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

на начало периода: 1318 + 35587 < 42117 + 28919,

36905 < 71036.

на конец периода: 3684 + 43138 < 42632+46500,

46822 < 89132.

На начало и конец периода организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 34131 тыс.руб. (36905 - 71036), на конец периода обязательства превышают возможности организации в 1,9 раза

(89132 / 46822), платежный недостаток составляет 42310 тыс. руб.

(46822-89132) т.е. его величина значительно возросла за период.

Перспективная платежеспособность характеризуется условием:

А3 П3. (8.67)

На начало периода: 73891 > 0.

На конец периода: 85614 > 1416.

Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер.

На начало периода: 73891 - 34131 = 39760 тыс.руб.

На конец периода: 85614 - 42310 = 43304 тыс.руб.

На конец периода платежеспособность организации снизилась в 1,09 раза (43304 / 39760), что отрицательно.

Анализ ликвидности баланса по рассмотренной схеме считается приближенным, более точным является анализ с использованием нормативных скидок , применяемых еще в 20-е годы 20-го столетия.

А1 определяется аналогично ранее приведенному расчету, значит:

на начало периода: А1 Н = 1318 тыс. руб.

на конец периода: А1 К = 3684 тыс. руб.

А2 - быстрореализуемые активы включают 80% дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (R A ), за минусом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (З у ), (стр. 244 Ф 1);

70% - готовой продукции и товаров для перепродажи (Z г ), (стр.214 Ф 1)

50% - от величины запасов (Z ) и НДС за минусом готовой продукции и товаров для перепродажи (Z г ), а также расходов будущих периодов (Z р ) и товаров отгруженных (Z Т ), (стр. 210 Ф 1 + 220 Ф 1+ стр.214 Ф 1- стр.215 Ф 1 - стр.216 Ф 1):

.. (8.68)

Быстрореализуемые активы на начало и конец периода:

А2 Н = 0,8*(35587 -0)+0,7*39309+0,5*(68862+5034-39309-5-0=73276,6 тыс.руб.

А2 К =0,8*(43138-0)+0,7*52608+0,5*(81472+4671-52608-68-461) =

87839 тыс.руб.

А3 - медленно реализуемые активы включают:

20% - дебиторской задолженности по предыдущему расчету (R A );

30% - готовой продукции и товаров для перепродажи (Z г );

50% - от величины запасов по предыдущему расчету;

100% - долгосрочных вложений в материальные ценности (F М ), (стр.135 Ф1) и долгосрочных финансовых вложений (F Д ), (стр. 140 Ф1).

А3= . (8.69)

Медленно реализуемые активы на начало и конец периода:

А3 Н =0,2*(35587-0)+0,3*39309+0,5*(68862+5034-39309-5-0)=36201,4 тыс.руб.

А3 К = 0,2*(43138-0)+0,3*52608+0,5*(81472+4671-52608-68 -461) =

40913тыс.руб.

Трудно реализуемые активы А4 определяются аналогично ранее приведенному расчету:

на начало периода: А4 Н = 138957 тыс. руб.

на конец периода: А4 К = 153815 тыс. руб.

Пассив баланса включает:

П1 = 0,8 R Р , тыс. руб., (8.70)

где R Р - кредиторская задолженность.

На начало периода: П1 Н = 0,8*42117=33693,6 тыс. руб.

На конец периода: П1 К = 0,8*42632=34105,6 тыс. руб.

П2 = 0,2 R Р , тыс. руб. (8.71)

На начало периода: П2 Н = 0,2*42117=8423,4 тыс. руб.

На конец периода: П2 К =0,2*42632=8526,4 тыс. руб.

П3 - долгосрочные и краткосрочные обязательства по займам и кредитам.

На начало периода: П3 Н = 28919 тыс. руб.

На конец периода: П3 К = 46500+1416=47916 тыс. руб.

П4 определяется аналогично ранее приведенному расчету.

На начало периода: П4 Н = 178717 тыс. руб.

На конец периода: П4 К = 195703 тыс. руб.

Таблица 8.29

Расчет платежного излишка или недостатка по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок

На начало периода, тыс.руб.

На конец периода, тыс.руб.

На начало периода, тыс.руб.

На конец периода, тыс.руб.

Платежный излишек(+) или недостаток, (-) тыс.руб.

На начало периода

На конец периода

1. Наиболее ликвидные активы

1.Наиболее срочные обязательства

2.Быстро реализуемые активы

2.Краткосрочные обязательства

3.Медленно реализуемые активы

3.Долгосрочные обязатель-

ства по кредитам и займам

4.Трудно реализуемые активы

4.Постоянные пассивы

Текущая платежеспособность по вновь выполненному расчету:

(А1+А2 П1+П2), (8.72)

на начало периода: 1318 + 73276,6 > 33693,6 + 8423,4

74594,6 > 42117

на конец периода: 3684 + 87839 > 34105,6+8526,4

91523 > 42632,0.

Текущая платежеспособность по состоянию на начало периода по сравнению с результатами, полученными при расчете предыдущим методом, увеличилась, платежный излишек составил 32477,6 тыс.руб. (74594,6 - 42117) против ранее полученного недостатка 34131 тыс.руб., на конец периода организацией выполняется условие текущей платежеспособности, платежный излишек составил 48891,0 тыс.руб. (91523 - 42632,0) против ранее полученного недостатка в размере 42310 тыс. руб.

Перспективная платежеспособность (А3 П3):

на начало периода: 36201,4 > 28919,

на конец периода: 40913 < 47916.

Общая платежеспособность:

на начало периода: 36201,4 - 28919 + 32477,6 = 39760 тыс.руб.,

на конец периода: 40913 - 47916 + 48891,0 = 41888 тыс.руб.

Для организации анализ платежеспособности с использованием метода нормативных скидок более предпочтителен.

Еще более детальным является анализ платежеспособности организации при помощи финансовых коэффициентов, где используются три традиционных относительных показателя:

Коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия имеют в нынешних условиях деятельности чисто аналитические значения. Нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование выше перечисленных показателей. Они должны оцениваться для каждой организации по его балансовым данным, хотя теоретически нормативные ограничения существуют по все трем показателям.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К АЛ ) рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов (Д ) к наиболее срочным обязательствам (R N ):

К АЛ = Д / R N или К АЛ = А1 / П1. (8.73)

На начало периода: К АЛ. Н = 1318 / 42117 = 0,031.

На конец периода: К АЛ. К = 3684 / 42632 = 0,086.

По коэффициенту абсолютной ликвидности на начало периода организация может покрыть 3,1% своих обязательств, на конец периода 8,6%.

Как следует из таблицы 8.28, общая величина наиболее срочных обязательств к концу периода возросла в меньшем объеме (1,18%), чем свободные денежные средства (77,45%), вследствие чего наблюдается рост коэффициента абсолютной ликвидности.

Полученные значения коэффициента указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов поставщиками. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. Нормальное ограничение данного показателя К АЛ > 0,2 - 0,5.

Большинству российских организаций свойственно наличие подобного недостатка денежных средств. Если вести речь о партнерах, то значение данного коэффициента интересно для поставщиков.

Коэффициент критической ликвидности (К КЛ ) - промежуточный коэффициент покрытия - определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к краткосрочным обязательствам и отражает прогнозируемые платежные возможности организации:

К КЛ - (Д + R А ) / ( R N + К t ) или К КЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2),. (8.74)

где Д - свободные денежные средства,

R A - дебиторская задолженность,

R N - наиболее срочные обязательства,

K t - краткосрочные займы и кредиты.

На начало периода:

К КЛ.Н = (1318 + 35587) / (42117 + 28219) = 36905 / 71036 = 0,520.

На конец периода:

К КЛ.К = (3684+43138) / (42632 + 46500) = 46822 / 89132= 0,525.

Рост показателя произошел за счет увеличения свободных денежных средств и дебиторской задолженности на 26,9% ((46822/36905)*100-100), при уменьшении краткосрочных обязательств на 0,69%. Полученное значение показателя на конец периода (0,525) позволяет сделать вывод, что все краткосрочные обязательства могут быть покрыты без реализации материальных запасов. Нормальное ограничение принято К КЛ > 1.

Значение данного коэффициента будет интересовать банк, кредитующий организацию.

Коэффициент текущей ликвидности (К ТЛ ) - коэффициент покрытия - определяется как отношение суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов к величине краткосрочных обязательств:

или К ТЛ =(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3), (8.75)

На начало периода:

К ТЛ. Н = (1318+35587+73891) / (42117+28219+0) =110796 / 71036 = 1,560.

На конец периода:

К ТЛ. К = (3684+43138+85614) / (42632+46500+1416) = 132436/90548 = 1,463.

В исследуемой организации значение коэффициента меняется в течение анализируемого периода от 1,560 до 1,463. Повышение величины анализируемого показателя к концу периода является результатом влияния двух разнонаправленных факторов: увеличения оборотного капитала на 19,5% ((132436/110796)*100-100) при одновременном уменьшении краткосрочных обязательств на 0,69%, (Таблица 8.28).

Итак, коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случаи необходимости элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и ряда других факторов.

Нормальным ограничением для него считается К ТЛ 2, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств значение может быть и существенно ниже, но не меньше 1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

И на начало и на конец отчетного периода коэффициент имеет значение ниже нормального, на конец периода он еще более снизился и составил 1,463.

Если у организации значение коэффициента меньше 1, то в такой ситуации у него имеется два пути увеличения коэффициента текущей ликвидности:

  • сокращать кредиторскую задолженность;
  • наращивать оборотные активы, а, скорее всего, сокращать кредиторскую задолженность одновременно со снижением оборотных активов. Это наиболее реальный путь к росту коэффициента текущей ликвидности.

В большей мере по коэффициенту текущей ликвидности оценивают финансовую устойчивость покупатели и держатели акций организации.

З К - заемный капитал.

Расчет по данной модели дает следующие результаты:

на начало периода: 138957 + 110796 = 178717 + 71036,

249753 = 249753,

на конец периода: 153815 + 132436 = 195703 + 90548,

286251 = 286251.

Составление балансовой модели предполагает определенную перегруппировку разделов и статей баланса для выделения заемных средств, однородных с точки зрения возврата, а, преобразовав балансовую модель, получим величину оборотных активов (О А ):

O А = (И С - F ИММ ) + З К, тыс. руб. (8.78)

На начало периода: 110796 = (178717 - 138957) + 71036,

На конец периода: 132436 = (195703 - 153815) + 90548,

132436 = 132436.

K Т - долгосрочные обязательства ;

K t - краткосрочные займы и кредиты;

R Р - кредиторская задолженность.

На начало периода:

73891+35587+1318 = [(178717 + 0) - 138957]+(28919+421117),

На конец периода:

86029+42723+3684 = [(195703 + 1416) + 153815]+(46500+42632),

132436 = 132436.

Анализ результатов расчетов по данной модели позволяет сделать вывод, что условие текущей платежеспособности будет выполняться, если запасы организации будут покрываться источниками их формирования:

Z £ (И С + K Т ) - F ИММ ,тыс. руб. (8.80)

На начало периода: 73891 > (178717+ 0) - 138957

73891 > 39760

На конец периода: 86029 > (195703+1416) - 153815

86029 > 43304

На начало периода запасы превышают источники их форми-рования в 1,9 раза (73891: 39760, на конец - превышение составляет 2 раза (86029: 43304), то есть условие текущей платежеспособности не выполняется.

Из рассмотренного условия платежеспособности вытекает и другое направление оценки финансовой устойчивости организации с учетом степени покрытия иммобилизованных активов источниками средств:

F ИММ < (И С + K Т ) - Z , тыс. руб. (8.81)

На начало периода: 138957 > (178717+0) - 73891,

138957 > 104826.

На конец периода: 153815 > (195703+1416) - 86029,

153815 > 111090.

На начало и на конец периода иммобилизованные активы не покрываются источниками их формирования, они превышают источники их формирования в 1,32 раза (138957: 104826) на начало периода, а на конец - в 1,38 раза (153815:111090).

Для оценки перспективной платежеспособности сравнивается дебиторская задолженность и свободные денежные средства с краткосрочными обязательствами:

R A + Д ³ K t + R Р , тыс. руб. (8.82)

На начало периода: 35587+ 1318 < 28919 + 42117,

36905 < 71036.

На конец периода: 42723 + 3684 < 46500 + 42632,

46407 < 89132.

Условие перспективной платежеспособности организации на начало и конец периода не выполняется, на начало периода краткосрочные обязательства превышают источники в 1,92 раза (71036: 36905), на конец в 1,92 раза (89132: 46407). Ситуацию можно оценить следующим образом: на начало периода организация могла бы покрыть 52% своих обязательств ((36905: 71036)*100), на конец - 52% ((46407: 89132) *100), что является неблагоприятным результатом.

Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики , ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д. Считать причиной неплатежей только позицию руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств . С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы . С другой стороны, платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным. Это вынуждает организации откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами, что и показал анализ.

Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования

Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации является стабильность ее деятельности, финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредитной задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может оставаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

До настоящего времени нет установленной классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, однако можно обобщить некоторые из них.

Различают факторы:

  • по месту возникновения - внешние и внутренние;
  • по важности результата - основные и второстепенные;
  • по структуре - простые и сложные;
  • по времени действия - постоянные и временные.

При рассмотрении первого признака классификации следует помнить, что внутренние факторы прямо зависят от организации работы самой организации. К ним относят состав и структуру выпускаемых товаров, активов и финансовых ресурсов организации, стратегию управления активами.

К числу внешних относят те изменения, которые полностью или частично не зависят от организации.

А абсолютная устойчивость финансового состояния отражает ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами , т.е. организация совершенно не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация в реальной жизни встречается крайне редко. Ее также нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная устойчивость финансового состояния организации отражает наличие источников формирования запасов, величина которых рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, ссуд банка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям. Приведенное соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные. Такое соотношение также гарантирует платежеспособность организации.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность, и не являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными. Они включают в себя временно свободные собственные средства, такие как фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и т.д., привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской) и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. При этом, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Кризисное или критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, при которой организация находится на гране банкротства , поскольку в данной ситуации денежные средства , краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности организации с точки зрения платежеспособности. Платежеспособность организации - важнейший показатель, характеризующий его финансовое состояние.

И С - собственный капитал организации.

В анализируемой организации на начало периода данный коэффициент не рассчитывается, так как она не привлекала долгосрочные кредиты и займы, а на конец периода составит:

К Д.К = 1416 / (125703 +1416) = 0,007.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Для общей оценки уровня финансовой устойчивости рассчитанные коэффициенты представлены в таблице 8.40.

Таблица 8.40

Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости

Показатели

На начало периода

На конец периода

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, (К 0 )

2. Коэффициент автономии, (К А )

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, (К З/С)

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, (К М/И )

5. Коэффициент маневренности, (К М )

7. Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств, (К Д )

8. Коэффициент реальной стоимости имущества, (К р )

Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее.

Ф У = 1 + 2К Д + К А + 1/К З/С + К Р + К П . (8.102)

Для исследуемой организации:

на начало периода:

Ф У.Н = 1 + 2 * 0 + 0,716 + 1 / 0,397 + 0,442 + 0,778 = 5,456,

на конец периода:

Ф У,К = 1 + 2 * 0,007 + 0,684 + 1 / 0,463 + 0,418 + 0,786 = 5,062.

Изменение уровня финансовой устойчивости:

D Ф У = Ф У.К / Ф У.Н - 1. (8.103)

Для нашего примера:

D Ф У = 5,062 / 5,456 - 1 = 0,072.

Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен на 7,2 %.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя. Эта информация важна, прежде всего, руководству организации при принятии финансовых решений, а также контрагентам - поставщикам сырья и потребителям произведенных товаров (работ, услуг). Им важно знать, насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности организации.

Актив На конец периода, тыс. руб. Пассив На начало периода, тыс. руб. На конец периода, тыс. руб. Платежный излишек или недостаток, тыс. руб. В % к величине итога группы баланса
на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода
Наиболее ликвидные активы (А,) 1 620 2 260 Наиболее срочные обяза­тельства (П^ 6 940 7 460 -5 320 -5 200 -76,7 -69,7
Быстро реали­зуемые активы (А 2) 3 878 4 114 Краткосрочные пассивы (П 2) 3 600 4 840 +278 -726 +7,72 -15,0
Медленно реали­зуемые активы (Аз) 17 162 19 706 Долгосрочные пассивы (П 3) 1 000 1 800 +16 162 +17 906 +1 616,2 +994,78
Трудно реали­зуемые активы (А 4)_ 26 050 31 540 Постоянные пассивы (П 4) 37 170 43 520 -11 120 -11 980 -29,9 -27,53
Баланс (А, + А 2 + А 3 + А 4) 48 710 57 620 Баланс (П, + П 2 + П 3 + П 4) 48 710 57 620 X X X X

д H и суммы поступления денежных средств за отчетный период d n к сумме расхода денежных средств за отчетный период (год) d p по дан­ным формы № 4:


Второй показатель (К^) рассчитывают по формуле


Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денеж­ные средства и краткосрочные ценные бумаги, котирующиеся на фондо­вой бирже. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение таких ликвидных средств к кратко­срочным обязательствам предприятия и выражается коэффициентом абсолютной ликвидности. Теоретически достаточное значение К АЪЛ составляет 0,2-0,25.

Покрытие краткосрочных обязательств денежными средствами, ценными бумагами и краткосрочной дебиторской задолженностью, реальной к получению, отражается коэффициентом критической лик­видности (Кул). Теоретически оправданные его значения лежат в диа­пазоне 0,7-0,8 (и даже 1).

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступа­ет общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности К п), в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе материаль­ные. В мировой практике признано, что для обеспечения минималь­ной гарантии инвестициям на 1 руб. краткосрочных долгов должно приходиться 2 руб. оборотных активов. Следовательно, оптимальным является соотношение 1: 2, однако в зависимости от форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительным является значительно мень­шее (но превышающее единицу) значение этого коэффициента.

Если значение К п гораздо ниже оптимального, то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а его финансовое положение не совсем благополучное. Для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок зна­чительно повышается.

Теоретическое введение

Управление движением денежных средств (ДДС) позволяет осуществлять прогноз ДДС, устанавливать финансовую реализуемость плана, определять сроки и объемы требуемых заемных средств. Процедура прогнозирования денежного потока выполняется в следующей последовательности:

1. Прогнозирование денежных поступлений по подпериодам. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров (продажа за наличный расчет или в кредит).

2. Прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам (основной элемент – погашение кредиторской задолженности).

3. Расчет чистого денежного потока (сальдо) по подпериодам путем сопоставления прогнозируемых поступлений и выплат.

4. Расчет кумулятивного денежного потока (с учетом сальдо предыдущих подпериодов). Пример представлен в табл. 5.1.

Таблица 5.1

План движения денежных средств, тыс. руб.

(денежные средства на начало периода – 100 тыс. руб.)

Наименование, тыс. руб.

Периоды

Поступления

Чистый денежный поток

Кумулятивное сальдо

Критерием финансовой реализуемости плана является наличие достаточного объема финансовых ресурсов в каждый из включаемых в план периодов времени. Конкретным признаком финансовой нереализуемости плана является наличие отрицательных чисел в строке «кумулятивное сальдо». Перевод финансового плана в разряд реализуемого возможен путем привлечения дополнительного финансирования с учетом совокупной потребности в разрезе подпериодов. Технология включает в себя определение подпериодов, по которым кумулятивное сальдо отрицательно, а также формирование мер по снижению дефицита наличности (увеличение поступлений, снижение платежей, перенос платежей и поступлений на более ранние или поздние сроки и т.д.). В случае, если полученный после перераспределения план останется финансово нереализуемым, возможен вариант привлечения дополнительных денежных средств.

Вывод о целесообразности привлечения заемных средств основан на качественных сопоставлениях дефицитов наличия в будущих периодах с бывшими дефицитами (без заемных средств), а также с помощью анализа наличия денежных средств (дефицита) на конец планового периода. В процессе анализа определяются источники и условия кредитов: сроки и объемы возврата кредита и выплаты процентов, ставка кредитного процента.

Процедура определения требуемого объема и сроков заемных средств заключается в последовательности следующих шагов:

1) добавление строки: "заемные средства";

2) выделение первого интервала с дефицитом наличия,

3) фиксация заемных средств в первом интервале в объеме, равном дефициту наличия в этот период;

4) изменение значения поступлений в этом интервале: "взятый" заем добавляется к поступлениям в этот же период;

5) для новых данных повторяется расчет строк 3 и 4 таблицы и выделяются периоды с отрицательными числами в строке 4;

6) критерий остановки: если периодов с отрицательными числами нет, то задача решена и процедура прекращается; если периоды с отрицательными значениями в четвертой строке есть, то цикл повторяется.

5.2. Методические рекомендации

Денежные средства на начало периода составляют 100 тыс. руб. Сформируйте план ДДС. Является ли план финансово реализуемым? При необходимости рассчитайте объем требуемых заемных средств.

Наименование,

тыс. руб.

Периоды

Поступления

Решение.

1. Рассчитаем а) чистый денежный поток, как разницу между поступлениями и платежами в каждом периоде, б) кумулятивное сальдо (нарастающим итогом с учетом присутствия денежных средств на начало периода).

Наименование, тыс. руб.

Периоды

Поступления

Чистый денежный поток

Кумулятивное сальдо

2. Финансовый план нереализуем, так как присутствует отрицательное кумулятивное сальдо (в 4,5 и 6 периодах). На первоначальном этапе предлагается привлечение средств за счет взятия кредита в 4-м периоде в размере 31 тыс. руб.

Наименование, тыс. руб.

Периоды

Поступления

Чистый денежный поток

Кумулятивное сальдо

Заемные средства

3. Пересчет финансового плана после взятия кредита показывает, наличие отрицательного кумулятивного сальдо в 6-м периоде. В связи с этим необходимо дополнительное финансирование за счет взятия кредита в 6-м периоде на сумму 77 тыс. руб.

Наименование, тыс. руб.

Периоды

Поступления

Чистый денежный поток

Кумулятивное сальдо

Заемные средства

4. Пересчитанный план финансово реализуем.

5.3. Задачи для самостоятельной работы

Задача 1. Финансовые средства на начало периода составляют 90 ден. ед. Рассчитайте наличие средств по каждому периоду. Определите, в какие периоды план будет финансово нереализуем. Определите сроки и объемы необходимых заемных средств.

Наименование ,

ден. ед.

Периоды

Поступления

Задача 2. Компания вышла на рынок с новым продуктом, себестоимость которого 3 тыс. руб., а цена реализации – 5 тыс. руб. Компания оплачивает и использует сырье в день поставки, а получает деньги от клиентов с лагом в один день. Продукция пользуется спросом, в связи с чем, принято решение ежедневно увеличивать объем производства на 10 %. Объем продаж в 1 день составил 1 000 единиц. Спрогнозируйте денежный поток на рабочую неделю.

Задача 3. Компания А производит продукт, себестоимость которого 0,30 млн руб., а розничная цена 0,65 млн руб. Получаемое сырье оплачивается наличными в момент поставки. Производственные мощности позволяют производить 1 000 ед. в неделю. Компания имеет на счете 40 млн руб. Компания Б закупает продукцию в объеме 1 000 ед. в неделю в течение восьми недель и готова заплатить по 1 млн руб. за единицу, однако платеж может быть сделан после получения последней партии. Рассчитайте срок и величину кредита, необходимого для выполнения заказа.

Задача 4. Компания производит продукцию со следующими характеристиками (на ед. продукции): затраты сырья – 2 тыс. руб.; затраты по оплате труда – 1 тыс. руб. Цена реализации 8 тыс. руб.

Прогноз объемов производства и продаж

Месяцы

июнь

июль

Производство (шт.)

Все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, в котором они имели место. Продажа продукции осуществляется в кредит, период кредитования – 1 месяц. В июле компания приобретает новое оборудование за 1 000 тыс. руб., оплата которого будет сделана в октябре. Постоянные накладные расходы составляют ежемесячно 200 тыс. руб. Составьте прогноз движения денежных средств на шесть месяцев с учетом остатка средств на счете в размере 200 тыс. руб.

Прогноз движения денежных средств на 6 месяцев, тыс. руб.

Месяцы

июнь

июль

Входное сальдо

Поступления

Итого платежи:

Переменные

Постоянные

Разовые

Денежный поток

Заключительный баланс

Задача 5. Господин Иванов решил открыть собственное предприятие 1 января, инвестируя в него 30 тыс. руб. Он планирует купить грузовик за 400 тыс. руб. и заниматься доставкой овощей в магазины. Гараж для грузовика будет арендован на условиях 5 тыс. руб. в квартал, выплачиваемых авансом. Потребуется затратить дополнительно 25 тыс. руб. для оборудования гаража и грузовика. Предполагается, что выручка от реализации овощей в ближайшие полгода составит 384 тыс. руб. и будет равномерно распределена в этом периоде. Иванов планирует установить торговую надбавку над покупной ценой овощей в размере 60 %. Овощи будут закупаться и реализовываться ежедневно и за наличные. Подготовьте прогноз потока денежных средств по месяцам на полгода и рассчитайте объем требуемых дополнительных заемных средств.

Задача 6. Ожидается прирост выручки в размере 4 % ежемесячно. Затраты сырья составляют 30 % реализации. Сырье закупается за месяц до потребления и оплачивается через два месяца после получения. Рассчитайте отток денежных средств.

Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

Месяцы

март

июнь

Закупка сырья

Денежный отток

Кумулятивное сальдо

Задача 7 . Выручка в январе составила 300 тыс. руб.; в последующем ожидается ее прирост с темпом 2 % в месяц. Оплата за поставленную продукцию осуществляется на следующих условиях: 20 % месячного объема реализации составляет выручка за наличный расчет; 40 % продается в кредит с оплатой в течение месяца и скидкой в размере 3 %; оставшаяся продукция оплачивается в течение 2-х месяцев, при этом 5 % этой суммы составляют безнадежные долги. Рассчитайте величину денежных поступлений за 6 месяцев.

Предыдущая

Таблица 8 Расчет влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами

Показатель

На начало периода, тыс. руб.

dkjjfhdeuwenfd

На конец периода, тыс. руб.

Изменение (+, -), тыс. руб.

Собственный капитал

Внеоборотные активы

Оборотные активы

Собственные оборотные средства

Влияние на изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами факторов, всего

В том числе: а) собственного капитала

б) внеоборотных активов

в) оборотных активов

Совокупное влияние факторов:

Расчеты показывают, что на изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами существенное влияние оказало изменение оборотных активов (увеличение на конец отчетного периода на 520650 тыс. руб.), а также изменение внеоборотных активов (увеличение на 663142 тыс. руб. на конец отчетного периода). Совокупное влияние трех факторов составило -0,324. Увеличение оборотных активов оказало положительное влияние (+1,08), а увеличение внеоборотных активов - отрицательное (-1,657).

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, т.е. доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Включайся в дискуссию
Читайте также
Что такое капитализация вклада и капитализация процентов по вкладу?
Заявление на страхование осаго страхование
Зойкина квартира краткое содержание